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外匯期權(quán)(foreign exchange options)也稱為貨幣期權(quán),指合約購(gòu)買方在向出售方支付一定期權(quán)費(fèi)后,所獲得的在未來(lái)約定日期或一定時(shí)間內(nèi),按照規(guī)定匯率買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。 外匯期權(quán)是期權(quán)的一種,相對(duì)于股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)等其他種類的期權(quán)來(lái)說,外匯期權(quán)買賣的是外匯,即期權(quán)買方在向期權(quán)賣方支付相應(yīng)期權(quán)費(fèi)后獲得一項(xiàng)權(quán)利,即期權(quán)買方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后,有權(quán)在約定的到期日按照雙方事先約定的協(xié)定匯率和金額同期權(quán)賣方買賣約定的貨幣,同時(shí)權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。 外匯期權(quán)買賣是一種交易方式,它是原有的幾種外匯保值方式的發(fā)展和補(bǔ)充。它既為客戶提供了外匯保值的方法,又為客戶提供了從匯率變動(dòng)中獲利的機(jī)會(huì),具有較大的靈活性。 外匯期權(quán)買賣實(shí)際上是一種權(quán)利的買賣。權(quán)利的買方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后,有權(quán)在未來(lái)的一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)利的賣方買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣,權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。 外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來(lái)匯率,提供外匯保值,客戶有較好的靈活選擇性,在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí),也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。期權(quán)的買方風(fēng)險(xiǎn)有限,僅限于期權(quán)費(fèi),獲得的收益可能性無(wú)限大;賣方利潤(rùn)有限,僅限于期權(quán)費(fèi),風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限。 期權(quán)外匯買賣實(shí)際上是一種權(quán)力的買賣。權(quán)力的買方有權(quán)在未來(lái)的一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)力的賣方(如銀行)買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣。同時(shí)權(quán)力的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。 |
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