貨幣被用來清償債務(wù)或支付賦稅、租金、工資等，就是貨幣支付手段的職能。支付手段是隨著賒賬買賣的產(chǎn)生而出現(xiàn)的，在賒銷和賒購中，貨幣被用來支付債務(wù)的。作為支付手段的貨幣，購買的主要是服務(wù)。作為支付手段的貨幣，在購買商品或服務(wù)時(shí)，可以是分次交付的，在時(shí)間和空間上是可以分開的�；蛳冉诲X，后服務(wù);或先服務(wù)，后交錢。

　　支付手段是隨著商品賒賬買賣的產(chǎn)生而出現(xiàn)的。在賒銷賒購中，貨幣被用來支付債務(wù)。后來，它又被用來支付地租、利息、稅款、工資等。

　　由于人們對不同形式消費(fèi)的主觀評(píng)價(jià)不同，通過交換各取所需可以增加所有人的效用。同樣，人們對處于不同時(shí)間的消費(fèi)主觀評(píng)價(jià)也有所不同，交換同樣可以增加總效用。此時(shí)，消費(fèi)的具體形式變得不重要，重要的是消費(fèi)財(cái)富的數(shù)量。比如，對正在求學(xué)的年輕人，同樣數(shù)量的財(cái)富現(xiàn)在使用比將來使用更有價(jià)值;而對中年以后開始考慮退休的人來說，同樣數(shù)量的財(cái)富留到將來使用比現(xiàn)在使用更有價(jià)值。在企業(yè)經(jīng)營過程中，這種不同時(shí)間的財(cái)富使用權(quán)對不同人具有不同效用的現(xiàn)象更多，在他們之間就可以進(jìn)行互利的交換。

　　這種時(shí)間維度上的交換要通過信用借貸實(shí)現(xiàn)。由于交換雙方的效用增加不等，效用增加較多的一方應(yīng)該支付一定費(fèi)用給效用增加較少的一方。又由于一般而言人們對未來財(cái)富的評(píng)價(jià)總是低于現(xiàn)在，也就是“人性不耐”或稱時(shí)間偏好，所以一般規(guī)律是提前消費(fèi)的人向推遲消費(fèi)的人支付費(fèi)用，這就是利息。

　　由于利息的存在，信用不僅在有閑置資金時(shí)能提高經(jīng)濟(jì)效率，在沒有資金閑置時(shí)也可以通過重新配置資金提高效率。比如，甲使用資金帶來的效用提高較小，乙的效用增加較大，乙愿意為其效用增加支付一定的利息，而甲發(fā)現(xiàn)乙出的利息比自己使用資金帶來的效用增加更有吸引力，于是會(huì)把資金借給乙，這時(shí)總效用比甲使用時(shí)大。這也是經(jīng)濟(jì)上的擇優(yōu)配置原理。

　　融資用于投資時(shí)社會(huì)總效用增加更大。因?yàn)樾枰�貸款的企業(yè)必須支付利息，利息來源于企業(yè)利潤，而利潤來自銷售。每一次銷售都使交換雙方效用增加，企業(yè)的賣價(jià)高于成本，而消費(fèi)者的買價(jià)低于自身效用的增加，所以，企業(yè)的利潤小于消費(fèi)者效用的增加。利息又小于利潤，否則企業(yè)就不會(huì)貸款了。由于中間兩級(jí)放大，所以社會(huì)總效用增加更大。

　　信用增加效用的另一種原理是改變財(cái)富支出的時(shí)間序列形式達(dá)到提高效用的目的。比如，前面貯藏動(dòng)機(jī)討論中的兩種情況。對于一個(gè)一次性獲得較多收入想在未來逐漸支出的人來說，根據(jù)時(shí)間維度的擇優(yōu)配置原理，持續(xù)穩(wěn)定的支出比一次大量支出更有價(jià)值;而對一個(gè)想購買大件消費(fèi)品或投資的人來說，規(guī)模效應(yīng)在起作用，一次集中支出比分散支出更有價(jià)值。信用同樣可以在不同時(shí)間序列形式的收入和支出之間進(jìn)行交換和重組。

　　交換與信用是現(xiàn)代社會(huì)提升經(jīng)濟(jì)效率的兩個(gè)重要手段。從根本上講，生產(chǎn)力的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效率的提高來自科技進(jìn)步和社會(huì)合作。信用關(guān)系象交換一樣，也是一種人與人之間基于互利的合作，而且是一種比商品交換更高水平的社會(huì)合作。如果說交換的發(fā)展促成了廣泛的社會(huì)合作帶來生產(chǎn)力的一次解放，那么信用的發(fā)展則可以促成更高水平的社會(huì)合作，帶來生產(chǎn)力的又一次解放。交換和信用，尤其是信用的發(fā)達(dá)程度是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)區(qū)別于不發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要特征�？梢哉f，雖然發(fā)達(dá)的信用體系并不能保證一個(gè)經(jīng)濟(jì)體成為發(fā)達(dá)的，但沒有發(fā)達(dá)的信用體系則一定意味著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中還有很多潛力未被發(fā)揮出來，經(jīng)濟(jì)效率還有待進(jìn)一步提高。這樣的經(jīng)濟(jì)體一定不會(huì)是發(fā)達(dá)的。