全世界商學院的學生們都會學習一門從分類上講叫做 “金融”的課程,雖然特定的金融模塊具有許多不同名稱。大部分金融投資者從前也是商學院學生,他們將自己工作生活中的大量時間投入到金融運轉(zhuǎn)之中。他們努力的結(jié)果,不論好或壞,都成為了金融數(shù)據(jù),經(jīng)由財經(jīng)媒體報道并分析,并且反過來成為下一代金融專業(yè)學生學習的資料。 因此,不論我們是否親自從事金融實踐,金融都圍繞在我們身邊。即使我們沒有實踐,金融的很大一部分仍然會通過政府在公共開支、借債和稅收方面的政策影響到我們。不過,更多與金融相關(guān)的內(nèi)容在支配我們的生活,因為我們每個人都會持有范圍甚廣的金融產(chǎn)品中的至少一項:比如保險、抵押貸款、儲蓄賬戶或者養(yǎng)老金計劃。 生活與金融如此地息息相關(guān),然而我們真的理解金融嗎? 甚至可以這么問:我們真的理解金融是什么嗎? 它是一門科學? 還是應用數(shù)學的一個分支? 它是怎樣運作的? 什么使它運作? 我們對它的運作機制有非常充分的了解嗎? 這些問題的答案都可以從金融專家蓋伊·弗雷澤·桑普森的《金融支柱》中找到。 蓋伊·弗雷澤·桑普森是英國倫敦卡斯商學院資深教職人員,他在這里創(chuàng)立并教授研究生投資模塊并監(jiān)督多個調(diào)研計劃。他是一個有著長期從業(yè)經(jīng)驗的資深投資專家,曾經(jīng)在中東阿布扎比投資局擔任投資控制家,后來幾年他在頂級的基金經(jīng)理那里從事國際操作的相關(guān)工作。同時,他還是好幾本金融和經(jīng)濟方面圖書的作者,包括《多資產(chǎn)類別投資策略與另類資產(chǎn):全球后危機時代的投資》。他最暢銷的《私募股權(quán)——一種資產(chǎn)類別》被翻譯成多種語言,并被世界范圍內(nèi)商學院采用,作為相關(guān)專業(yè)指定教材。除了教書、寫作和投資活動外,多年來,他還從事咨詢和高級別執(zhí)行培訓課程,幫助投資者制定戰(zhàn)略框架,安排投資活動,并且開發(fā)出使得這些活動恰當開展所需的系統(tǒng)和流程。作為財經(jīng)評論家,他經(jīng)常在電視和廣播上出現(xiàn),成為一位著名的公知分子。本書是作者在卡斯商學院攻讀博士學位期間的學術(shù)研究成果,傾注了其大量心血。 傳統(tǒng)金融界提倡用計量方法進行研究,然而作者蓋伊·弗雷澤·桑普森在本書中卻反其道而行,向把所有金融問題都進行量化這一慣例提出挑戰(zhàn)。他主張,金融的核心不是現(xiàn)在被廣泛應用的高度科學化的現(xiàn)代化規(guī)則,而是在過去50年間真正屹立不倒的那些東西。這本書的核心討論了金融市場的主要支柱——風險、回報和價值,雖然這些金融實踐中的支柱從2007年開始逐漸清晰起來,但它們并沒有被恰當?shù)卣J識。相反,金融行業(yè)被定量的迷宮蒙蔽,癡迷于數(shù)學方案、隨機模型、正態(tài)分布等,這些雖然在金融業(yè)有其用武之地,但并非全球市場的根基。作者認為,金融業(yè)對過去表現(xiàn)得過分依賴,歷史數(shù)據(jù)成為金融預測和衍生品定價的基礎(chǔ)。他說,雖然我們從歷史中可以獲取很多信息,但歷史并不能,也不應被看作是折射未來的鏡子。最后,作者為這些問題提供了解決方案:金融業(yè)需進行改革,這種改革與其他領(lǐng)域發(fā)生的現(xiàn)代主義運動有些近似。他呼吁金融領(lǐng)域定性的、有根據(jù)的方法回歸,金融回到直覺、技能、責任和能力上來。作者運用哲學、心理學和歷史學等多領(lǐng)域知識,鼓勵讀者質(zhì)疑一切,而不是馴服地接受傳統(tǒng)智慧。 另外,值得讀者關(guān)注的是,作者從“金融是什么”這一基本問題出發(fā),對金融的三大支柱——風險、回報與價值的含義及其在金融活動中扮演的角色進行深入探討。在討論過程中,作者引用科幻小說、圖靈、橋牌、伽利略等各個領(lǐng)域相關(guān)案例與金融界進行類比,從哲學角度,將金融與物理等自然科學、心理學等社會學科進行對比,語言生動活潑,深入淺出。 《金融支柱》是一本生動且頗具挑釁色彩的讀物,對現(xiàn)代金融中的一些核心理念提出質(zhì)疑。對于那些對現(xiàn)代金融感興趣的人來說,本書將會引起他們的熱烈討論并廣為流傳。 |
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