雖然不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭在消費金融領(lǐng)域頻頻創(chuàng)新，但是沒有監(jiān)管層發(fā)放的牌照，這些公司只能圍繞著自身的業(yè)務(wù)做經(jīng)營。而擁有牌照的另一大好處是能夠降低資金成本。作為非銀行金融機構(gòu)，消費金融公司可以參與同業(yè)拆借，甚至通過資產(chǎn)證券化獲得經(jīng)營資金。

　　3月30日，中國人民銀行和銀監(jiān)會共同發(fā)布了《關(guān)于加大新消費領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》（簡稱“《意見》”）。《意見》從積極培育發(fā)展消費金融組織體系、加快推進消費信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新、加大對新消費重點領(lǐng)域金融支持、改善優(yōu)化消費金融發(fā)展環(huán)境等四個方面提出了一系列支持政策。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍表示，《意見》將促進消費金融的發(fā)展，未來在消費信貸領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)新的風(fēng)口。艾瑞咨詢報告指出，預(yù)計2019年中國消費信貸規(guī)模將達到37.4萬億，是2010年的5倍。

　　值得注意的是，近期國家連續(xù)出臺了一系列鼓勵消費金融的措施。全國兩會期間，國務(wù)院總理李克強在政府工作報告中，將深化金融體制改革作為今年的重點工作方向之一。

　　李克強指出，要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，并提及要在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品。　　3月25日，籌備已久的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會落地上海，被認(rèn)為將對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行規(guī)范和指導(dǎo)�！白罱鼑�家在政策層面的利好非常多，從大環(huán)境上看，這是一系列組合拳，而非某一個單獨的動作。”分期樂公關(guān)負(fù)責(zé)人向《國際金融報》記者表示。

　　消費金融市場潛力大

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，中國消費金融市場潛力巨大，但至今尚未被完全激發(fā)出來。

　　在發(fā)達國家，消費金融是一個非常龐大的行業(yè)。以美國為例，其個人消費金融信貸占據(jù)了和信用卡、個人信貸一樣重要的市場份額。而中國的消費金融市場份額占比還非常低，目前僅有20%的人口體驗過消費信貸服務(wù)。

　　當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)電商平臺、傳統(tǒng)金融機構(gòu)，以及消費金融公司，都期望在消費者的分期消費以及貸款市場分一杯羹。而依靠龐大的客戶群體和消費場景，諸如阿里巴巴和京東在互聯(lián)網(wǎng)消費金融可謂風(fēng)生水起。

　　2014年2月，京東推出了自己的互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品金融白條，而阿里旗下螞蟻金服緊隨其后推出“花唄”服務(wù)和“借唄”服務(wù)。

　　京東金融消費金融事業(yè)部總經(jīng)理許凌認(rèn)為，造成這一現(xiàn)狀的原因是資產(chǎn)分配的結(jié)構(gòu)問題�！爸袊�高儲蓄人群大部分是35歲以上人群，但是越年輕的群體，其儲蓄率越低。隨著年輕一代的成長，我相信結(jié)構(gòu)性的變化會帶來消費金融的巨大市場”。

　　而另一方面的原因則與整體的金融環(huán)境相關(guān)。螞蟻金服相關(guān)人士向《國際金融報》記者表示，《意見》在維護金融消費者權(quán)益方面做了明確指導(dǎo)，將大大改善國內(nèi)金融消費者權(quán)益保護的環(huán)境。

　　該人士稱，螞蟻金服將與各家金融機構(gòu)、合作伙伴一起，在支付、征信、消費信貸等領(lǐng)域，為用戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗，促進新消費領(lǐng)域的發(fā)展。與此同時，螞蟻金服也將與各方合作伙伴一起健全行業(yè)的風(fēng)險識別、預(yù)警和防范機制，共同加強與提升風(fēng)險防控能力，維護金融消費者權(quán)益。

　　業(yè)界認(rèn)為，消費金融已到了行業(yè)的風(fēng)口，2016年很可能是大爆發(fā)的一年。而消費金融市場目前也激戰(zhàn)正酣。近日，萬達旗下的網(wǎng)絡(luò)金融平臺快錢推出消費信用服務(wù)平臺“快立借”，這是繼信用支付服務(wù)“快易花”后，快錢推出的又一消費金融平臺，擬通過“借”和“花”兩部分信用服務(wù)體系，在萬達旗下的實體場景內(nèi)完善消費金融多元化的布局，打造消費金融閉環(huán)。

　　國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，去年全年，消費對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的貢獻率達到66.4%，比前年大幅提高15.4個百分點。這其中，消費信貸的快速發(fā)展起到了巨大作用，而蘇寧消費金融公司的發(fā)展也印證了這一點。蘇寧消費金融成立后的首款個人消費信貸產(chǎn)品“任性付”，授信額度最高20萬，具有分期賬期長、手續(xù)費低、“三零分期”等優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，開業(yè)十個月累計授信人數(shù)近2000萬人，累計授信金額超過1000億元，累計發(fā)放消費貸款數(shù)量超過500萬筆。

　　蘇寧金融相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，蘇寧消費金融正在走“場景化發(fā)展”之路，希望打造“創(chuàng)新型個性化立式金融服務(wù)平臺”。以蘇寧“任性付”的業(yè)務(wù)覆蓋為例，從去年上線之初的零售，已經(jīng)發(fā)展到家裝、校園、婚慶等細(xì)分市場，陸續(xù)推出了任性到家、任性美家以及蘇寧校花等系列信貸產(chǎn)品，今年還將繼續(xù)推出旅游、整容、租房等“任性系列”產(chǎn)品。同時，為了豐富消費者的信貸體驗，任性付還推出了“靈活用”和“隨借隨還”功能，基本可滿足客戶各種消費需求。同時，蘇寧消費金融也將趁此新規(guī)出臺的東風(fēng)，進一步拓寬融資渠道，提升風(fēng)險防控能力，推出更好的消費信貸產(chǎn)品。

　　馬上消費金融公司品牌總監(jiān)宋錚也認(rèn)為，《意見》的出臺對消費者來說也可以更放心地嘗試消費信貸產(chǎn)品。“因為消費信貸產(chǎn)業(yè)在我國是一個較新的行業(yè)，消費者也需要一個接受的過程，這就需要一定的政策保障�！彼五P告訴《國際金融報》記者。

　　“目前中國正在經(jīng)歷一個爆炸性的發(fā)展，特別是通過移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展與普及。這也為消費金融行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新提出了新的命題�！苯菪偶瘓F創(chuàng)始人兼董事長依西·施梅茲告訴《國際金融報》記者，目前公司在中國260多個城市開展業(yè)務(wù)，已經(jīng)累計提供1000億元的貸款。

　　牌照資源不會稀缺

　　《意見》第一條提出，推進消費金融公司設(shè)立常態(tài)化，鼓勵消費金融公司拓展業(yè)務(wù)內(nèi)容，針對細(xì)分市場提供特色服務(wù)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這或許將加速新一輪消費金融牌照的發(fā)放速度。

　　去年6月10日，國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署發(fā)展消費金融。會議決定，放開市場準(zhǔn)入，將原在16個城市開展的消費金融公司試點擴大至全國。審批權(quán)下放到省級部門，鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費金融公司，成熟一家、批準(zhǔn)一家。

　　《國際金融報》記者注意到，自2010年銀監(jiān)會發(fā)放首個消費金融公司牌照以來，截至2016年2月24日，僅有15家公司獲得了牌照。與國內(nèi)蓬勃發(fā)展的消費金融市場相比，牌照資源顯得較為稀缺。

　　雖然不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭在消費金融領(lǐng)域頻頻創(chuàng)新，但是沒有監(jiān)管層發(fā)放的牌照，這些公司只能圍繞著自身的業(yè)務(wù)做經(jīng)營。而擁有牌照的另一大好處是能夠降低資金成本。作為非銀行金融機構(gòu)，消費金融公司可以參與同業(yè)拆借，甚至通過資產(chǎn)證券化獲得經(jīng)營資金。

　　上述分期樂公關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，隨著市場的擴容，一大批優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新公司涌現(xiàn)出來，現(xiàn)有的牌照肯定不能滿足市場發(fā)展的現(xiàn)狀，“屆時我們相信政府會發(fā)放新一輪牌照”。

　　而對于那些已經(jīng)擁有牌照的消費公司而言，這意味著未來競爭的門檻會降低。宋錚告訴記者，消費金融行業(yè)必須有一定的門檻，因為涉及金融安全。但鼓勵更多的符合要求的企業(yè)進入這個行業(yè)肯定是一件好事，“我們作為已有消費金融牌照的企業(yè)，歡迎更多的友商加入這個行業(yè)，共同促進行業(yè)的發(fā)展。”

　　謹(jǐn)防多頭授信泡沫

　　消費金融牌照推進速度緩慢，最主要的原因是征信難。一方面，我國的個人信用體系建設(shè)較為落后，企業(yè)對貸款人的還款能力難以全面了解；另一方面，由于消費貸款無抵押擔(dān)保，貸款人一旦違約將為企業(yè)帶來損失。

　　而《意見》也在這一方面進行了規(guī)定�！兑庖姟返谌龡l提出，優(yōu)化消費信貸管理模式。鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)探索運用互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段開展遠(yuǎn)程客戶授權(quán)，實現(xiàn)消費貸款線上申請、審批和放貸。《意見》第四條明確，推動消費信貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)運用大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款，推廣“一次授信、循環(huán)使用”，打造自助式消費貸款平臺。

　　業(yè)界認(rèn)為，隨著未來越來越多的公司進入消費金融領(lǐng)域，相應(yīng)的風(fēng)險仍需管控。

　　許凌告訴記者，目前消費金融市場的多頭授信現(xiàn)象還是很嚴(yán)重。為此，京東金融一直呼吁擴大征信系統(tǒng)的覆蓋范圍�！熬〇|會主動上報用戶的信用行為，同時積極與央行征信系統(tǒng)對接，希望能打通整個消費金融行業(yè)的征信，這樣可能會過濾一些泡沫，留下真正的參與者。”

　　互聯(lián)網(wǎng)金融公司信而富CEO王征宇說，由于沒有征信數(shù)據(jù)，金融機構(gòu)要為他們服務(wù)就需要自己搜集數(shù)據(jù)，而對于小額度的貸款搜集數(shù)據(jù)的過程成本就會非常高。

　　王征宇認(rèn)為，未來消費信貸市場的重點應(yīng)當(dāng)是所謂的“EMMA族”。即那些職業(yè)穩(wěn)定，互聯(lián)網(wǎng)重度依賴，愛網(wǎng)購，有各種消費和信貸需求的人群。他們的借款用途通常是網(wǎng)絡(luò)購物、娛樂餐飲，以及購買生活用品。