原標(biāo)題：長(zhǎng)江證券陷多事之秋 原董事長(zhǎng)跳樓只是冰山一角

　　每經(jīng)記者 余強(qiáng)

　　1月6日早間，長(zhǎng)江證券公告稱(chēng)，公司于1月5日收到中共湖北省紀(jì)律檢查委員會(huì)的《立案決定書(shū)》，“公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)楊澤柱因個(gè)人原因涉嫌違紀(jì)，正在接受組織調(diào)查�！睕](méi)想到在時(shí)隔約20天后，長(zhǎng)江證券原董事長(zhǎng)楊澤柱昨日(1月26日)選擇跳樓結(jié)束了自己的生命。

　　記者注意到，目前長(zhǎng)江證券正面臨多重問(wèn)題，包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓遲遲未見(jiàn)下文、股價(jià)低于定增價(jià)格及研報(bào)被指違規(guī)等。

　　任期內(nèi)業(yè)績(jī)中規(guī)中矩

　　2016年1月26日下午，一條消息震驚A股市場(chǎng)，目前正處于調(diào)查中的長(zhǎng)江證券原董事長(zhǎng)楊澤柱在當(dāng)日上午跳樓身亡。

　　回顧以往，2016年1月6日早間，長(zhǎng)江證券公告披露楊澤柱正接受組織調(diào)查。楊澤柱就此成為2016年券商“打虎”風(fēng)暴中的“首虎”。1月6日晚間，長(zhǎng)江證券公告稱(chēng)，公司董事會(huì)決定：依法停止楊澤柱公司第七屆董事會(huì)董事長(zhǎng)職務(wù);并且在董事長(zhǎng)停止職務(wù)期間，由副董事長(zhǎng)崔少華先生代為履行第七屆董事會(huì)董事長(zhǎng)職責(zé)。

　　資料顯示，楊澤柱有長(zhǎng)達(dá)7年的時(shí)間都在湖北省國(guó)資委擔(dān)任一把手，并且曾兼任多個(gè)當(dāng)?shù)卮笮蛧?guó)企董事長(zhǎng)或黨委書(shū)記等職。2013年12月，楊澤柱從國(guó)資系統(tǒng)調(diào)離，出任長(zhǎng)江證券董事長(zhǎng)。次年4月在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)，楊澤柱表示，“我來(lái)公司就是干事業(yè)的�！辈⒚鞔_了三條預(yù)期：當(dāng)一個(gè)不搞鬼、能掙錢(qián)、不出事的董事長(zhǎng)。

　　不過(guò)，在調(diào)任長(zhǎng)江證券董事長(zhǎng)之前，當(dāng)?shù)鼐烷_(kāi)始流傳楊澤柱被查的傳聞。據(jù)《時(shí)代周報(bào)》報(bào)道，“多位武漢當(dāng)?shù)厝耸繉?duì)記者表示，當(dāng)?shù)仃P(guān)于楊澤柱及其子的傳言甚多，而主要問(wèn)題集中在其子楊奔身上，涉及收受賄賂、貪腐等多重問(wèn)題�！�

　　值得一提的是，記者注意到，宣稱(chēng)并不是去“養(yǎng)老，拿高薪享清閑”的楊澤柱，卻在2013年底上任一周便拿了70萬(wàn)年薪，2014年年薪更是高達(dá)349.11萬(wàn)元。而從楊澤柱上任后的長(zhǎng)江證券近兩年業(yè)績(jī)來(lái)看，可以用中規(guī)中矩來(lái)形容。其主要問(wèn)題在于業(yè)績(jī)?cè)龇�在行業(yè)中表現(xiàn)一直相對(duì)靠后。

　　2014年，長(zhǎng)江證券實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)17.05億元，同比增長(zhǎng)69.43%。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，長(zhǎng)江證券這一業(yè)績(jī)當(dāng)年在行業(yè)排名是第15位，較2013年下降1位。其利潤(rùn)增長(zhǎng)率行業(yè)排名靠后，僅排第90位。在當(dāng)時(shí)的23家上市券商(除去現(xiàn)在的申萬(wàn)宏源)中，排名第21位。2015年前三季度，長(zhǎng)江證券實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)31.82億元，同比增長(zhǎng)159.38%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率在24家上市券商中排第20位。

　　但楊澤柱上任以后，長(zhǎng)江證券也有亮點(diǎn)——2014年，公司在證監(jiān)會(huì)一年一度的分類(lèi)評(píng)級(jí)中被評(píng)為A級(jí)券商，2015年則上升為AA級(jí)。2015年無(wú)最高級(jí)，即AAA級(jí)券商。

　　研報(bào)被指違規(guī)

　　值得注意的是，在楊澤柱被查后不久，長(zhǎng)江證券1月23日公告稱(chēng)，日前中國(guó)證監(jiān)會(huì)湖北監(jiān)管局下發(fā)了《關(guān)于對(duì)長(zhǎng)江證券股份有限公司采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查的次數(shù)監(jiān)管措施的決定》，認(rèn)為公司在開(kāi)展研究報(bào)告業(yè)務(wù)時(shí)，存在內(nèi)部控制不完善的情形，違反了《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十七條關(guān)于“證券公司應(yīng)當(dāng)按照審慎經(jīng)營(yíng)的原則，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)”的規(guī)定。根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條的規(guī)定，湖北證監(jiān)局責(zé)令公司在2016年2月1日至2017年1月31日期間，每3個(gè)月對(duì)公司研究報(bào)告業(yè)務(wù)增加一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后10個(gè)工作日內(nèi)向湖北證監(jiān)局報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。

　　其實(shí)，長(zhǎng)江證券研報(bào)問(wèn)題在之前就已經(jīng)被出具警示函。在2015年5月4日晚，多家網(wǎng)絡(luò)媒體轉(zhuǎn)載了內(nèi)容涉及“長(zhǎng)江證券研報(bào)預(yù)測(cè)三季度或提高印花稅”的文章，一句“提高印花稅”立即成為市場(chǎng)熱議對(duì)象。事后證明，此言為虛。證監(jiān)會(huì)6月12日對(duì)外公布，經(jīng)過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)上述研報(bào)違反《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　值得注意的是，提起長(zhǎng)江證券研報(bào)，市場(chǎng)印象較為深刻的當(dāng)屬“桃子姐”覃川桃的研報(bào)，其犀利文風(fēng)，大膽用語(yǔ)一度引發(fā)熱議。當(dāng)然，目前仍然難以斷定長(zhǎng)江證券此次被點(diǎn)名是否與“桃子姐”有關(guān)，不過(guò)從Choice終端數(shù)據(jù)來(lái)看，其頗為惹人關(guān)注的纏論系列還停留在第37篇，發(fā)布日期則為2015年11月15日。其最近的一篇研報(bào)則是在2015年12月8日，是一篇關(guān)于期權(quán)的點(diǎn)評(píng)報(bào)告。

　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓暫無(wú)進(jìn)展

　　2015年4月，劉益謙旗下的新理益集團(tuán)計(jì)劃受讓海爾投資所持股份從而成為長(zhǎng)江證券第一大股東。不過(guò)，截至目前，該轉(zhuǎn)讓事宜在海爾投資將股權(quán)質(zhì)押給新理益集團(tuán)后便再無(wú)進(jìn)展。

　　2015年4月29日，長(zhǎng)江證券發(fā)布公告稱(chēng)，公司接到第一大股東海爾投資通知，海爾投資已與新理益集團(tuán)簽署了協(xié)議，擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將其持有的公司股份6.98億股(占公司總股本的14.72%)全部轉(zhuǎn)讓給新理益集團(tuán)。根據(jù)公司同日披露的《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)書(shū)》，此次轉(zhuǎn)讓以公司停牌前30個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)均價(jià)為基礎(chǔ)，考慮10%的大宗交易折讓?zhuān)��?jīng)雙方協(xié)商一致確定為100億元。值得一提的是，此次權(quán)益變動(dòng)完成后，新理益集團(tuán)將成為公司的第一大股東，海爾投資將不再持有公司的股份。

　　然而就在公司披露海爾投資擬將其第一大股東交椅讓與劉益謙旗下新理益集團(tuán)后不久，A股便進(jìn)入了異常波動(dòng)時(shí)期。長(zhǎng)江證券股價(jià)因此一路下跌，最低時(shí)跌到了7.8元，大手筆接手的劉益謙賬面上浮虧不少。

　　值得注意的是，在股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)遲遲沒(méi)有下文之際，另一路資本突然出現(xiàn)。2015年9月8日，長(zhǎng)江證券發(fā)布公告稱(chēng)，三峽資本控股有限責(zé)任公司出于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的看好，通過(guò)深交所證券交易系統(tǒng)集中競(jìng)價(jià)交易買(mǎi)入公司股份2.37億股，占總股本的5.00%。

　　定增遲遲未落地

　　除開(kāi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，此前曾被市場(chǎng)關(guān)注的定增事項(xiàng)同樣遲遲沒(méi)有落地。

　　長(zhǎng)江證券2015年5月14日公告，公司擬以不低于15.25元/股的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)7.87億股，募集資金不超過(guò)120億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　2015年12月26日，長(zhǎng)江證券公告稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)對(duì)公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)進(jìn)行了審核。根據(jù)審核結(jié)果，公司此次非公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)獲得通過(guò)。

　　不過(guò)，在獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)一個(gè)月后，公司定增事項(xiàng)仍沒(méi)有后文。值得注意的是，經(jīng)過(guò)昨日市場(chǎng)再次下跌后，長(zhǎng)江證券股價(jià)跌至10.03元，已經(jīng)低于調(diào)整后10.91元的定增價(jià)。