同一群人分成三方，一方創(chuàng)辦理財(cái)公司，一方去創(chuàng)設(shè)項(xiàng)目，另外一方成立擔(dān)保公司，在投資人不知情的情況下，以“自融自投自擔(dān)�！钡哪Ｊ綄⒋罅抠Y金卷入自己口袋。在遭遇資金鏈緊張后，華氏集團(tuán)的分身游戲陷入了僵局。

　　50億元投資面臨兌付風(fēng)險(xiǎn)

　　“財(cái)富基石——增值預(yù)期年收益8%~19%，保本保收益”，過(guò)去兩年，在武漢臨街小賣部擺著的廣告臺(tái)歷上，在街頭樓宇間散發(fā)的廣告?zhèn)鲉紊希�頻繁出現(xiàn)這樣的廣告語(yǔ)，約7萬(wàn)人為之心動(dòng)，累計(jì)掏出近50億元購(gòu)買相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品。

　　然而，2015年11月底，武漢財(cái)富基石投資管理有限公司(下稱“財(cái)富基石”)發(fā)布的一份《關(guān)于推介產(chǎn)品延期兌付的協(xié)調(diào)函》(下稱“協(xié)調(diào)函”)打破了7萬(wàn)人的平靜生活。

　　《協(xié)調(diào)函》稱，融資方近期所開發(fā)的項(xiàng)目由于多種原因無(wú)法實(shí)現(xiàn)正常銷售，導(dǎo)致資金短缺，財(cái)富基石推介的基金等產(chǎn)品可能無(wú)法按期兌付。

　　一時(shí)間，財(cái)富基石破產(chǎn)、跑路的傳聞在數(shù)萬(wàn)名投資者中迅速傳開。

　　《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者聯(lián)系到多名投資人，他們說(shuō)，早在2015年11月中旬就出現(xiàn)“苗頭”，當(dāng)時(shí)到期的產(chǎn)品一直無(wú)法兌付，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)工作人員找各種理由敷衍拖延。

　　“我去年10月份花6萬(wàn)元買了財(cái)富基石1個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品，利息大概300元，21日到期，但利息沒(méi)有如期到賬�！蓖顿Y人艾女士說(shuō)。

　　“我投資了25萬(wàn)進(jìn)去，那是給兒子娶媳婦用的所有積蓄，我該怎么辦？”面對(duì)《協(xié)調(diào)函》，投資人吳先生欲哭無(wú)淚。

　　“12萬(wàn)！這是我和老伴的養(yǎng)老本�。　眲⑵牌艃衫系酿B(yǎng)老錢可能就此打水漂。

　　據(jù)了解，財(cái)富基石隸屬于基石資本集團(tuán)，并形成了財(cái)富基石和基石在線網(wǎng)貸，線上線下雙軌道運(yùn)營(yíng)的模式，目前在全國(guó)共有30多家線下實(shí)體店，其中大部分位于武漢市區(qū)。

　　本報(bào)記者從基石在線網(wǎng)貸平臺(tái)上了解到，該平臺(tái)作為網(wǎng)絡(luò)投融資信息服務(wù)平臺(tái)，已上線運(yùn)營(yíng)483天，累計(jì)投資金額12.58億元，用戶總收益1990萬(wàn)元，累計(jì)注冊(cè)總?cè)藬?shù)超過(guò)7.5萬(wàn)人。

　　根據(jù)基石在線網(wǎng)貸平臺(tái)公布的投資排行榜數(shù)據(jù)，門店投資單人投資最多的為1228萬(wàn)元，線上投資最多的為349.5萬(wàn)元。

　　為何如此多人把血汗錢、養(yǎng)老錢安心交給一家第三方理財(cái)公司？記者注意到，這與其聲稱所售理財(cái)產(chǎn)品“零風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)”息息相關(guān)。

　　今年年初，一名年近五十的中年婦女在武漢漢陽(yáng)區(qū)鐘家村一帶向路人派發(fā)廣告單。廣告單上寫明，短期保本型理財(cái)，預(yù)期年收益8%~30%。記者接過(guò)廣告單，并被這名中年婦女殷勤地請(qǐng)到了營(yíng)業(yè)廳。

　　據(jù)財(cái)富基石鐘家村營(yíng)業(yè)廳一名理財(cái)師介紹，財(cái)富基石在售的主要有兩款產(chǎn)品：基石系列和永利系列，公司按照不同投資期限制定了不同回報(bào)率。

　　其中，基石系列投資起點(diǎn)為20萬(wàn)元，定投一年起，按投資成本，收益在8%~13.8%區(qū)間，保本保收益，投資者可按季度領(lǐng)取收益，也就是說(shuō)，如果投資者只放20萬(wàn)進(jìn)去，投資一年，一個(gè)季度可以拿到4000元的回報(bào)；而永利系列的投資回報(bào)率則更為誘人，該系列按照投資成本和時(shí)間長(zhǎng)短，回報(bào)率在9.09%至30.01%區(qū)間。如果投資20萬(wàn)元，定期一年，則每個(gè)季度可以拿到4400元的回報(bào)；如果投資1000萬(wàn)，定投5年，則可拿到19.41%的年收益率，每年可以拿到194萬(wàn)元的回報(bào)；還有一款投資50萬(wàn)元，存5年，可拿到30.01%的回報(bào)，但收益是保本浮動(dòng)型。

　　為消除記者的顧慮，上述理財(cái)師稱，公司對(duì)投資資金還做了多重“保證”：一是投資者的資金由中國(guó)工商銀行設(shè)立專項(xiàng)賬戶監(jiān)管資金流向；二是由一家湖北本土融資擔(dān)保公司為投資者的本金和預(yù)期收益，提供不可撤銷的無(wú)限連帶責(zé)任保證；三是在所投向的香港路中華城項(xiàng)目開發(fā)中，項(xiàng)目8至12層的寫字樓空間拿出來(lái)，跟投資者簽訂購(gòu)房合同，一旦出現(xiàn)違約，出資人可以按市場(chǎng)價(jià)的7折購(gòu)買寫字樓。

　　至于募集資金的投向，理財(cái)師直言，基石系列募集的資金將投往香港路中華城，該項(xiàng)目目前已經(jīng)建起三棟，分別為一棟寫字樓、兩棟住宅樓，早已開賣，聽說(shuō)已經(jīng)售罄、交房；而永利系列將投向“中國(guó)中華城”漢陽(yáng)四新國(guó)際商業(yè)社區(qū)項(xiàng)目，該項(xiàng)目剛破土動(dòng)工，因此需要的資金量較大。

　　停車場(chǎng)當(dāng)“商鋪”出售

　　隨后，記者對(duì)上述兩個(gè)募資項(xiàng)目進(jìn)行了實(shí)地探訪。在武漢市香港路繁華地段華氏百貨對(duì)面，三棟高樓拔地而起。外觀來(lái)看，該樓結(jié)構(gòu)已經(jīng)封頂，有些墻面并已貼上外墻磚。

　　但在附近的售樓部，記者看到，一群人正圍在中間。其中一名李姓女士告訴記者，她以1.5萬(wàn)元的價(jià)格，于去年購(gòu)入了B棟一套120多平方米的三室二廳，本來(lái)定于2013年年底交房，但因不明原因，交房時(shí)間拖到2014年4月30日，之后再度莫名拖延。

　　但記者從武漢房管局網(wǎng)站上了解到，公司在售的幾棟樓均在2011年就已拿到預(yù)售證，為何不交房？香港路中華城售樓部一名工作人員告訴記者，主要因?yàn)榱��?hào)線地鐵正在建設(shè)影響了公司水電安裝，因此交房時(shí)間只能后推。

　　而還有一部分人告訴記者，他們以1.9萬(wàn)元/平方米的價(jià)格購(gòu)買了中華城地下兩層的部分商鋪，同樣面臨拿不到房產(chǎn)證的困局。

　　記者從當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)部門官網(wǎng)上查詢到，按照建筑規(guī)劃，香港路中華城地下兩層均為停車場(chǎng)，并非商鋪。

　　據(jù)了解，香港路中華城項(xiàng)目是華氏集團(tuán)子公司、武漢雙龍?zhí)梅康禺a(chǎn)發(fā)展有限公司開發(fā)。目前已建成的“中華城”項(xiàng)目第一期建筑面積近30萬(wàn)平方米，項(xiàng)目總投資23.5億元。

　　而永利系列基金所投向的四新中華城項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃則為特大型綜合體項(xiàng)目，是華氏集團(tuán)旗下華氏永利地產(chǎn)開發(fā)有限公司投資建設(shè)，規(guī)劃中包含建設(shè)一棟502米高102層的超高層建筑。目前，面積為40.6畝一期開發(fā)用地正處于前期開發(fā)階段。

　　記者實(shí)地探訪發(fā)現(xiàn)，該項(xiàng)目位于漢陽(yáng)江城大道和三環(huán)線的交界處，地處較為偏僻，沒(méi)有公交車直達(dá)，連出租車都較少見到，臨近的四新大道于2010年才建成通車，周圍樓盤不多，大道另一邊數(shù)里內(nèi)除開空地和稻田外，荒無(wú)人煙。

　　對(duì)該處地理環(huán)境較為熟悉的本地居民告訴記者，此地位于武漢三環(huán)和二環(huán)之間，過(guò)去是四新農(nóng)場(chǎng)所在地，幾乎沒(méi)有商業(yè)建筑，近幾年才開始陸續(xù)有所發(fā)展。

　　而在項(xiàng)目開發(fā)現(xiàn)場(chǎng)，記者看到，一塊空地的邊緣，圍欄已經(jīng)圍上，里面有不到20個(gè)工人正在作業(yè)，一名安徽籍的建筑工人告訴記者，這塊正在開工的空地大約3000多平方米，他們?nèi)ツ甓�月份就進(jìn)場(chǎng)鋪地、打樁基，但是2個(gè)多月了，地基還未打好。

　　這名建筑工指了指遠(yuǎn)處的電箱告訴記者，一般像這么大的工地，最少有十多個(gè)電箱，七八米就有一個(gè)，但是這么大的工地卻只有一個(gè)電箱。

　　他表示并不清楚原因，僅僅表示，按照過(guò)去的工作進(jìn)度，這么大的工地樁基一個(gè)月就能趕出來(lái)，但是這邊2個(gè)月還沒(méi)打好，情況非常罕見。

　　他還表示，目前樁基工程已經(jīng)完工2/3，正常情況下，建筑木工、鋼筋工、水泥工等大批建筑工人都會(huì)進(jìn)場(chǎng)作業(yè)，工人的臨時(shí)住房也應(yīng)該搭起來(lái)了，但是這邊的感覺(jué)是拖拖拉拉，只有不到20個(gè)工人在干活，這樣下去，估計(jì)要到5月底，樁基才能打完。

開發(fā)商先行打造“融資”平臺(tái)

　　一家信托機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者表示，財(cái)富基石實(shí)際上就是中華城項(xiàng)目投資商——華氏集團(tuán)的融資平臺(tái)。

　　那么，華氏集團(tuán)與財(cái)富基石之間到底是什么關(guān)系呢？本報(bào)記者調(diào)取相關(guān)工商資料顯示，華氏集團(tuán)旗下控股著華氏地產(chǎn)、華氏實(shí)業(yè)、基石資本、東湖一葉清茶業(yè)等四大專業(yè)投資集團(tuán)，和財(cái)富基石相關(guān)的地產(chǎn)、金融公司大多由華氏元老級(jí)人物李文華、李文萍、王漢祥、費(fèi)斌杰、范桂文和陳勝等人掌管。

　　其中，財(cái)富基石由匯豐聯(lián)銀和華氏老人費(fèi)斌杰共同創(chuàng)立，匯豐聯(lián)銀轉(zhuǎn)股給基石資本，而基石資本的法定代表人是李文萍。

　　工商資料顯示，華氏集團(tuán)最初由李文華和其姐姐李文萍共同設(shè)立，其間分出股份給天豐物業(yè)，武漢小屏房地產(chǎn)開發(fā)有限公司于2011年2月入股。目前，華氏集團(tuán)股權(quán)分布為：李文華持股25%，李文萍持股1.25%，小屏地產(chǎn)持股30%，天豐物業(yè)持股43.75%。

　　李文萍是最初和李文華設(shè)立華氏集團(tuán)的創(chuàng)始人；費(fèi)斌杰在華氏創(chuàng)立之初就已入職。也就是說(shuō)，財(cái)富基石的掌門人實(shí)際上是李文萍和費(fèi)斌杰。

　　財(cái)富基石募資所投向的兩個(gè)“中華城”項(xiàng)目，其兩家地產(chǎn)公司的法定代表人均為王漢祥。王漢祥是華氏地產(chǎn)總裁，李文華剛創(chuàng)立當(dāng)?shù)刂�名服裝品牌“華氏大班”時(shí)就一直跟隨。

　　其中，開發(fā)香港路中華城項(xiàng)目的雙龍?zhí)玫禺a(chǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，最初由華氏集團(tuán)和范清文共同設(shè)立，范清文任執(zhí)行董事，費(fèi)斌杰任監(jiān)事，后幾經(jīng)轉(zhuǎn)手，范清文退出，目前由自然人王秀英持股30%，深圳市匯豐聯(lián)銀投資基金管理有限公司持股5%，王漢祥名下的武漢天豐房地產(chǎn)發(fā)展有限公司持股65%。

　　看似不相關(guān)的私募基金公司——深圳匯朋聯(lián)銀投資基金公司實(shí)際上亦由華氏集團(tuán)控制。深圳匯朋聯(lián)銀原名深圳匯豐聯(lián)銀，其背后大股東是武漢匯豐聯(lián)銀投資有限公司，法定代表人是陳勝，該公司辦公地點(diǎn)在華氏花園，而華氏集團(tuán)旗下金融集團(tuán)總裁葉澤明亦有入股。

　　連第三方擔(dān)保公司元太融資的法定代表人李文萍亦是華氏集團(tuán)股東之一。

　　由于無(wú)法實(shí)現(xiàn)給投資人的承諾，風(fēng)波也越鬧越大。按照財(cái)富基石方面的說(shuō)法，武漢市政府已成立華氏集團(tuán)資金鏈斷裂問(wèn)題處置工作專班，接受投資人理性反映訴求，并出臺(tái)處置方案。愿意取得物業(yè)的，投資本金及收益置換物業(yè)則在3個(gè)月內(nèi)完成；不愿取得物業(yè)的，等物業(yè)完成置換，資產(chǎn)處置變現(xiàn)后支付投資人，而該項(xiàng)工作在6個(gè)月內(nèi)完成。

　　上述信托機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人分析稱，財(cái)富基石募集資金中圍繞的一系列公司，自上游至下游均來(lái)自華氏集團(tuán)內(nèi)部人士，華氏集團(tuán)開發(fā)地產(chǎn)項(xiàng)目需要資金，便設(shè)立私募公司和第三方理財(cái)公司募資，用募集來(lái)的資金投入自己的房地產(chǎn)項(xiàng)目，是典型的“自融自投自擔(dān)保”模式，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)跑路情況的理財(cái)公司多是這種灰色交易模式。

　　自己擔(dān)保自己的模式

　　財(cái)富基石因自融地產(chǎn)項(xiàng)目資金鏈的斷裂而難以兌付，這種情況在第三方理財(cái)領(lǐng)域并非個(gè)案。

　　一名投資者曾向本報(bào)記者報(bào)料，他投資的某基金管理公司發(fā)行的“保障房項(xiàng)目”有限合伙基金。

　　按照雙方簽訂的合同，該有限合伙基金的募資投向是某地產(chǎn)公司用于某單位經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)項(xiàng)目，而且是在2015年5月底兌付利息，但一直被告知兌付延期。意識(shí)到可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)后，這名投資者特意打電話到前述相關(guān)單位咨詢情況，結(jié)果被告知該單位并沒(méi)有讓前述公司建設(shè)保障房這回事。

　　“同一伙人分成三方，一方創(chuàng)辦理財(cái)公司，一方去創(chuàng)設(shè)項(xiàng)目，另外一方成立擔(dān)保公司，在投資人根本不知情的情況下，以‘自融自投自擔(dān)保’的模式將資金卷入自己口袋。”

　　武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新表示，如果擔(dān)保公司不是獨(dú)立的第三方平臺(tái)，就等于自己人擔(dān)保自己人，是沒(méi)有意義的，而以“自融”為目的的擔(dān)保公司本身就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)源頭，這種風(fēng)險(xiǎn)極易沿著擔(dān)保鏈條向外界遞傳，使其比普通民間融資行為乃至高利貸所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)更大。

　　董登新告訴記者，現(xiàn)在很多新興的理財(cái)公司性質(zhì)很像私募，而私募前不久才被納入監(jiān)管范圍，運(yùn)作開始了規(guī)范，但很多類似私募公司的理財(cái)公司還處于監(jiān)管區(qū)域之外，因此在現(xiàn)階段購(gòu)買投資房地產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)極高，投資者無(wú)疑是往火坑里跳。

　　浙江裕豐律師事務(wù)所高級(jí)合伙人厲健則認(rèn)為，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，面向社會(huì)公眾募集資金，“代為理財(cái)”投入私募基金，明顯在打法律“擦邊球”，有違規(guī)之嫌，甚至涉嫌非法集資活動(dòng)。

　　自身難保怎么辦？

　　董登新指出，銀監(jiān)會(huì)關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》可視為一種“包容性監(jiān)管”，一方面鼓勵(lì)普惠金融的創(chuàng)新之舉，另一方面也設(shè)定了底線監(jiān)管的原則，即只開具了負(fù)面清單，清單外的都未作限制。既然如此，包括P2P在內(nèi)的各類第三方理財(cái)就具備了“高收益高風(fēng)險(xiǎn)”的特征，金融中介和監(jiān)管層有義務(wù)向投資人普及投資理財(cái)?shù)幕�本常識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，讓投資人牢記“天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐”。

　　他舉了個(gè)例子，年化收益率超過(guò)10%的理財(cái)產(chǎn)品，就是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，其性質(zhì)無(wú)異于賭博，得愿賭服輸；年化收益率在6%~10%的，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控；年化收益率在4%~6%的，屬安全可控類產(chǎn)品。投資人根據(jù)自身可接受的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，選擇購(gòu)買。