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證監(jiān)會(huì)發(fā)布稽查執(zhí)法大賬本:近500起案件大起底

2018-1-20 20:27| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 14006| 評(píng)論: 0

摘要: 導(dǎo)讀:  造假手段更隱蔽 證監(jiān)會(huì)確定三大領(lǐng)域重點(diǎn)打擊目標(biāo)  證監(jiān)會(huì)去年嚴(yán)打成績(jī)單出爐 老鼠倉(cāng)得到有效遏制  編造傳播虛假信息案件頻發(fā) 證監(jiān)會(huì)嚴(yán)密盯防嚴(yán)肅查處  證監(jiān)會(huì)發(fā)布稽查執(zhí)法"大賬本":近500起案件 ...
導(dǎo)讀:
  造假手段更隱蔽 證監(jiān)會(huì)確定三大領(lǐng)域重點(diǎn)打擊目標(biāo)
  證監(jiān)會(huì)去年嚴(yán)打成績(jī)單出爐 老鼠倉(cāng)得到有效遏制
  編造傳播虛假信息案件頻發(fā) 證監(jiān)會(huì)嚴(yán)密盯防嚴(yán)肅查處
  證監(jiān)會(huì)發(fā)布稽查執(zhí)法"大賬本":近500起案件大起底

  造假手段更隱蔽 證監(jiān)會(huì)確定三大領(lǐng)域重點(diǎn)打擊目標(biāo)
  19日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了2017年度案件辦理情況通報(bào)以及證監(jiān)稽查20起典型違法案例。

  證監(jiān)會(huì)在通報(bào)中指出,2017年,稽查部門受理各類違法違規(guī)有效線索625件,交易監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的異常線索占70%,全年新啟動(dòng)調(diào)查478起,啟動(dòng)調(diào)查率76%;立案調(diào)查312起,立案率65%。全年集中部署4個(gè)批次專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)共54起典型案件,重點(diǎn)打擊財(cái)務(wù)造假、爆炒次新股、利用高送轉(zhuǎn)非法交易、私募亂象等市場(chǎng)典型違法行為。

  總體看,傳統(tǒng)違法案件占比依然較高,操縱市場(chǎng)案件數(shù)量減少,老鼠倉(cāng)得到有效遏制。2017年,虛假陳述、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等三大類傳統(tǒng)違法案件合計(jì)立案203件,占全部立案案件的65%,仍是主要違法類型。

  針對(duì)這三類主要違法類型,證監(jiān)會(huì)著重列出以下幾點(diǎn):
  "信息披露各環(huán)節(jié)惡性違法案件依然多發(fā),財(cái)務(wù)造假更加隱蔽,信息披露被濫用來(lái)非法牟利"
  2017年啟動(dòng)違規(guī)披露案件立案調(diào)查64件,較去年增長(zhǎng)33%,財(cái)務(wù)造假(占40%)與重大事項(xiàng)不披露(占26%)是主要類型。

  一是造假環(huán)節(jié)不斷延伸,涉及IPO、再融資、并購(gòu)重組、持續(xù)披露等多個(gè)領(lǐng)域。有的在IPO申報(bào)前即開始謀劃造假;有的在通過(guò)發(fā)審會(huì)后、取得發(fā)行核準(zhǔn)批文前隱秘粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù);有的在公司上市后長(zhǎng)期、系統(tǒng)性造假。

  二是造假手法不斷翻新。有的濫用行業(yè)特點(diǎn),尋求行業(yè)會(huì)計(jì)制度和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異的"制度紅利"。有的通過(guò)境外公司,或依靠海外客戶跨境造假。有的與關(guān)聯(lián)方串通編造虛假合同糾紛,利用司法判決支付違約金的方式實(shí)施造假。

  三是并購(gòu)重組違規(guī)披露折射脫實(shí)向虛傾向。有的用空殼公司以"名人效應(yīng)+高杠桿融資"進(jìn)行收購(gòu),不及時(shí)披露重要進(jìn)展信息,嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者。有的大股東在控股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中隱瞞實(shí)情、控制節(jié)奏分階段披露,不斷"拉抽屜"。

  四是信息披露異化為內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)的工具。有些上市公司實(shí)際控制人通過(guò)控制信息披露節(jié)奏,一方面利用誤導(dǎo)性陳述頻繁發(fā)布公司轉(zhuǎn)型、對(duì)外收購(gòu)以及項(xiàng)目研發(fā)突破等利好消息影響投資者預(yù)期,另一方面推遲發(fā)布企業(yè)虧損或收購(gòu)失敗的利空消息,或與不法私募機(jī)構(gòu)勾結(jié)利用信息優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng),或提前高位精準(zhǔn)減持股票從事內(nèi)幕交易。

  典型案例
  鮮言操控上市公司炮制"1001項(xiàng)奇葩議案"暨操縱多倫股份等系列案件--對(duì)挑戰(zhàn)法律底線者徹查嚴(yán)處

  本案系證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司實(shí)際控制人挑戰(zhàn)法律底線、屢次實(shí)施違法違規(guī)行為進(jìn)行徹查嚴(yán)處的標(biāo)桿案件。2017年1月4日晚,廣西慧球科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱慧球科技)1001項(xiàng)"奇葩議案"通過(guò)網(wǎng)絡(luò)非正常披露,將多個(gè)重大政治問(wèn)題當(dāng)作炒作噱頭,挑戰(zhàn)監(jiān)管權(quán)威,踐踏法律底線,敗壞社會(huì)公德,影響惡劣。證監(jiān)會(huì)聯(lián)合相關(guān)部門成立專案組,查實(shí)慧球科技實(shí)際控制人鮮言指使董秘炮制并通過(guò)非法渠道散播含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏的信息。同時(shí)查明,鮮言存在操縱"多倫股份"股票價(jià)格、指使匹凸匹披露違規(guī)、背信損害上市公司利益等多項(xiàng)違法犯罪行為,證監(jiān)會(huì)最終對(duì)鮮言操縱行為依法開出34.69億元罰單并采取終身證券市場(chǎng)禁入措施,堅(jiān)決將其涉嫌犯罪行為移送公安機(jī)關(guān),并對(duì)多名責(zé)任人員作出行政處罰。對(duì)挑戰(zhàn)法律底線、踐踏市場(chǎng)規(guī)則者,證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)決查處,絕不姑息。

  九好集團(tuán)財(cái)務(wù)造假及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)案--亮劍"忽悠式"重組、對(duì)市場(chǎng)中介"頂格"處罰
  本案系證監(jiān)會(huì)依法全面從嚴(yán)打擊"忽悠式"重組、遏制"有毒"資產(chǎn)污染市場(chǎng),警示中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)的典型案件。2016年5月,浙江九好辦公服務(wù)集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱九好集團(tuán))為了重組上市,與上市公司鞍重股份聯(lián)手進(jìn)行"忽悠式"重組,通過(guò)各種手段虛增巨額收入和銀行存款。審計(jì)機(jī)構(gòu)利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)天元律師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)西南證券及其從業(yè)人員未勤勉盡責(zé),出具專業(yè)意見存在虛假記載。2017年4月,證監(jiān)會(huì)依法查處了包括鞍重股份、九好集團(tuán)、九好集團(tuán)股東、九好集團(tuán)實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人在內(nèi)的33名責(zé)任主體。對(duì)組織、決策實(shí)施財(cái)務(wù)造假的九好集團(tuán)實(shí)際控制人郭叢軍等人采取證券市場(chǎng)禁入措施,對(duì)4家中介機(jī)構(gòu)分別給予頂格處罰。證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊重大重組中的各類違法行為,督促中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮市場(chǎng)"看門人"作用,目的是使并購(gòu)重組切實(shí)發(fā)揮支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、服務(wù)實(shí)體的功能作用。

  "內(nèi)幕交易大案頻發(fā),并購(gòu)重組仍是重災(zāi)區(qū),內(nèi)幕信息多級(jí)多向多次傳遞引發(fā)窩案串案"
  2017年內(nèi)幕交易平均案值超過(guò)3000萬(wàn)元,7%的案件涉案金額突破億元,超過(guò)70%的內(nèi)幕交易獲利,最高收益4000余萬(wàn)元。

  從內(nèi)幕信息看,并購(gòu)重組仍是內(nèi)幕交易重災(zāi)區(qū),利用高送轉(zhuǎn)、重大虧損等業(yè)績(jī)類信息從事非法交易案件多發(fā)。

  從涉案主體看,法定內(nèi)幕信息知情人直接交易仍占40%;內(nèi)幕信息泄露范圍進(jìn)一步擴(kuò)大,包括知情人子女就讀學(xué)校校長(zhǎng)、銀行審貸人員、市場(chǎng)掮客、開辦企業(yè)所在地黨政干部等。

  從傳遞方式看,網(wǎng)絡(luò)社交工具的普及客觀上為內(nèi)幕信息在親屬圈、朋友圈、同事圈等多種熟人圈內(nèi)多層多級(jí)多向傳遞提供了便利,形成一批窩案串案。統(tǒng)計(jì)顯示,超過(guò)25%的案件涉案主體在3人以上,最多7人同時(shí)被查。

  典型案例
  弘高創(chuàng)意實(shí)際控制人甄建濤違規(guī)交易本公司股票案--利用"高送轉(zhuǎn)"信息從事內(nèi)幕交易被移送公安

  本案是一起典型的上市公司實(shí)際控制人利用"高送轉(zhuǎn)"信息從事內(nèi)幕交易的案件,涉案人員目前已被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強(qiáng)制措施。2016年2月北京弘高創(chuàng)意建筑設(shè)計(jì)股份有限公司(簡(jiǎn)稱弘高創(chuàng)意)公告"高送轉(zhuǎn)"內(nèi)幕信息前,公司實(shí)際控制人甄建濤授意員工使用保潔員等4人名義新開立賬戶,突擊轉(zhuǎn)入資金買入本公司股票,并在上述信息公開、股價(jià)連漲4個(gè)交易日后隨即賣出,獲利670余萬(wàn)元。2017年3月,證監(jiān)會(huì)將本案依法移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。上市公司利潤(rùn)分配方案容易異化為公司內(nèi)部人制造題材推高股價(jià),通過(guò)違法交易牟取私利的工具,證監(jiān)會(huì)專門部署2017年專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第三批案件,重點(diǎn)打擊利用"高送轉(zhuǎn)"信息實(shí)施內(nèi)幕交易等市場(chǎng)亂象。

  李一男內(nèi)幕交易華中數(shù)控股票案--知名企業(yè)高管內(nèi)幕交易獲刑
  本案系一起"裙帶化"特征明顯的內(nèi)幕交易案件。2014年4月中旬,華為原副總裁、時(shí)任北京牛電科技有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)李一男從武漢華中數(shù)控股份有限公司(簡(jiǎn)稱華中數(shù)控)總裁李某濤處獲知華中數(shù)控重大資產(chǎn)重組的內(nèi)幕信息,隨即借用他人賬戶大量買入"華中數(shù)控"股票,并暗示其妹妹同期買入部分"華中數(shù)控"股票,兩人合計(jì)獲利700余萬(wàn)元,構(gòu)成內(nèi)幕交易。因涉嫌犯罪,證監(jiān)會(huì)將本案依法移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。2017年1月22日,廣東省高級(jí)人民法院作出二審判決,判處李一男有期徒刑二年六個(gè)月,沒收違法所得并處罰金700余萬(wàn)元。本案警示市場(chǎng)參與者摒棄"靠打探消息炒股"的惡習(xí),戒絕內(nèi)幕交易。

  "操縱市場(chǎng)立案數(shù)量明顯下降,但團(tuán)伙化、職業(yè)化特征明顯,'短線坐莊'情況突出"
  2017年操縱市場(chǎng)立案38件,同比下降17%。

  一是涉案主體呈現(xiàn)團(tuán)伙化、職業(yè)化特征,單位有組織違法比重上升。部分涉案主體以投資公司名義成立專門交易團(tuán)隊(duì),在資金、設(shè)備、操作、決策端專人專崗,頻繁開立和注銷賬戶,單案平均涉及證券賬戶達(dá)95個(gè)。

  二是個(gè)股價(jià)量異常波動(dòng)引發(fā)快進(jìn)快出負(fù)面效應(yīng)。部分涉案主體集中快速拉抬股價(jià),導(dǎo)致部分次新股價(jià)格非理性上漲,引發(fā)市場(chǎng)對(duì)板塊概念跟風(fēng)炒作,對(duì)其他投資者產(chǎn)生負(fù)面效仿現(xiàn)象,操縱手法快速擴(kuò)散,積聚較大風(fēng)險(xiǎn)。有的通過(guò)配資賬戶引入大量民間資金,加大杠桿反復(fù)炒作,放大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),影響市場(chǎng)穩(wěn)定。

  三是操縱手法糅雜多樣,"短線坐莊"趨勢(shì)明顯。有些實(shí)際控制人或與知名私募配合,假借市值管理名義操控信息發(fā)布節(jié)奏操縱股價(jià),或與市場(chǎng)"牛散"聯(lián)手,配合二級(jí)市場(chǎng)資金連續(xù)操縱。有的綜合使用虛假申報(bào)、盤中拉抬、尾市封漲停等多種手法,短時(shí)間輪番炒作多只股票,短線操縱和"坐莊"交織。

  四是嫁接互聯(lián)互通、期現(xiàn)聯(lián)動(dòng),隱蔽性更強(qiáng)。有的通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制,采用多種異常交易手法跨境操縱股票。有的同時(shí)大量做多或做空期現(xiàn)兩市,配合發(fā)布合約標(biāo)的利好或利空消息,甚至編造傳播不實(shí)信息,引誘投資者跟風(fēng)后平倉(cāng)獲利上億元。

  典型案例
  蝶彩資產(chǎn)、謝風(fēng)華與闕文斌合謀操縱恒康醫(yī)療股票案--上市公司與私募內(nèi)外勾結(jié),以市值管理之名行操縱市場(chǎng)之實(shí)

  本案系上市公司實(shí)際控制人與私募機(jī)構(gòu)內(nèi)外勾結(jié)講故事、造熱點(diǎn)、炒股價(jià)的一起典型案件。恒康醫(yī)療集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱恒康醫(yī)療)實(shí)際控制人闕文彬?yàn)閷?shí)現(xiàn)高價(jià)減持股票的目的,與蝶彩資產(chǎn)實(shí)際控制人謝風(fēng)華合謀實(shí)施信息操縱。雙方約定"管理"股價(jià)的目標(biāo)和利益分配比例,合謀設(shè)立資管產(chǎn)品參與交易。股價(jià)達(dá)到預(yù)期后,蝶彩資產(chǎn)、謝風(fēng)華安排闕文彬通過(guò)大宗交易減持"恒康醫(yī)療"股票2200萬(wàn)股,非法獲利5100余萬(wàn)元;蝶彩資產(chǎn)、謝風(fēng)華分得4858萬(wàn)元。此外,在本案調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)并徹查了3起內(nèi)幕交易"案中案"。本案的嚴(yán)肅查處再次為上市公司大股東、實(shí)際控制人及市場(chǎng)機(jī)構(gòu)劃定醒目"紅線",警醒各方遠(yuǎn)離"偽市值管理"。

  廖國(guó)沛操縱15只股票價(jià)格案--持續(xù)打擊新型短線操縱
  本案是一起以"封漲停"為欺詐特征,制造交易活躍假象,誘騙投資者跟風(fēng)買入的新型短線操縱案。2014年1月至2016年6月,廖國(guó)沛控制本人及親友名下的28個(gè)證券賬戶,通過(guò)以大單連續(xù)交易封漲停、虛假申報(bào)并封漲停、盤中拉抬并封漲停等手法,先后操縱"桐君閣"、"通程控股"等15只股票,影響股票收盤價(jià)格和交易量,并于次日反向賣出獲利共計(jì)2716萬(wàn)元。2017年12月,證監(jiān)會(huì)對(duì)廖國(guó)沛作出行政處罰。本案系2016年證監(jiān)會(huì)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第三批部署重點(diǎn)案件,證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊封漲停類短線操縱等惡性操縱行為,推動(dòng)市場(chǎng)回歸價(jià)值投資理念。(中國(guó)證券網(wǎng))
證監(jiān)會(huì)去年嚴(yán)打成績(jī)單出爐 老鼠倉(cāng)得到有效遏制!
  證監(jiān)會(huì)19日通報(bào)的2017年度案件辦理情況顯示,2017年虛假陳述、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等三大類傳統(tǒng)違法案件仍是主要違法類型。

  其中,證監(jiān)會(huì)還披露了各類違法違規(guī)案件呈現(xiàn)出的新特點(diǎn):信息披露各環(huán)節(jié)惡性案件、內(nèi)幕交易重大案件仍然多發(fā),操縱市場(chǎng)團(tuán)伙化、短線“坐莊”特征明顯,新三板、私募領(lǐng)域亂象增多,部分中介機(jī)構(gòu)喪失職業(yè)操守問(wèn)題突出,造謠傳謠嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序。

  證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào),下一步將繼續(xù)以防范金融風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為重點(diǎn),依法全面從嚴(yán)打擊證券期貨違法違規(guī)活動(dòng),整治市場(chǎng)亂象,保護(hù)投資者利益,凈化市場(chǎng)環(huán)境,切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

  傳統(tǒng)案件仍是主要違法類型
  證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,稽查部門全年集中部署4個(gè)批次專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)共54起典型案件,重點(diǎn)打擊財(cái)務(wù)造假、爆炒次新股、利用高送轉(zhuǎn)非法交易、私募亂象等市場(chǎng)典型違法行為。全年新增重大案件90起,同比增長(zhǎng)一倍。

  全年辦結(jié)立案案件335起,同比增長(zhǎng)43%;其中,移交行政處罰部門審理303起,移送公安機(jī)關(guān)涉嫌犯罪案件和線索31起。此外,全年還新增涉外協(xié)查案件157起,較前三年平均數(shù)量增長(zhǎng)15%。累計(jì)對(duì)491名涉案人員申請(qǐng)采取限制出境措施,依法凍結(jié)涉案資金1.55億元。

  證監(jiān)會(huì)表示,總體看,傳統(tǒng)違法案件占比依然較高,操縱市場(chǎng)案件數(shù)量減少,老鼠倉(cāng)得到有效遏制。

  具體來(lái)看,2017年,虛假陳述、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等三大類傳統(tǒng)違法案件合計(jì)立案203件,占全部立案案件的65%,仍是主要違法類型。

  其中,針對(duì)“靠消息炒股”的市場(chǎng)突出問(wèn)題,稽查部門加大打擊力度,全年新增內(nèi)幕交易立案101件,占新增立案案件的32%,同比增長(zhǎng)54%。隨著打擊資管從業(yè)人員背信、利益輸送等違法違規(guī)力度的增強(qiáng),老鼠倉(cāng)案件數(shù)量大幅下降,從2016年的29件減少到2017年的13件。

  信息披露各環(huán)節(jié)惡性違法案件多發(fā)
  證監(jiān)會(huì)表示,2017年啟動(dòng)違規(guī)披露案件立案調(diào)查64件,較去年增長(zhǎng)33%,財(cái)務(wù)造假(占40%)與重大事項(xiàng)不披露(占26%)是主要類型。一是造假環(huán)節(jié)不斷延伸,涉及IPO、再融資、并購(gòu)重組、持續(xù)披露等多個(gè)領(lǐng)域。二是造假手法不斷翻新。三是并購(gòu)重組違規(guī)披露折射脫實(shí)向虛傾向。四是信息披露異化為內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)的工具。

  并購(gòu)重組仍是內(nèi)幕交易重災(zāi)區(qū)
  證監(jiān)會(huì)指出,2017年內(nèi)幕交易平均案值超過(guò)3000萬(wàn)元,7%的案件涉案金額突破億元,超過(guò)70%的內(nèi)幕交易獲利,最高收益4000余萬(wàn)元。

  從內(nèi)幕信息看,并購(gòu)重組仍是內(nèi)幕交易重災(zāi)區(qū),利用高送轉(zhuǎn)、重大虧損等業(yè)績(jī)類信息從事非法交易案件多發(fā)。

  從涉案主體看,法定內(nèi)幕信息知情人直接交易仍占40%;內(nèi)幕信息泄露范圍進(jìn)一步擴(kuò)大,包括知情人子女就讀學(xué)校校長(zhǎng)、銀行審貸人員、市場(chǎng)掮客、開辦企業(yè)所在地黨政干部等。

  從傳遞方式看,網(wǎng)絡(luò)社交工具的普及客觀上為內(nèi)幕信息在親屬圈、朋友圈、同事圈等多種熟人圈內(nèi)多層多級(jí)多向傳遞提供了便利,形成一批窩案串案。統(tǒng)計(jì)顯示,超過(guò)25%的案件涉案主體在3人以上,最多7人同時(shí)被查。

  老鼠倉(cāng)案件數(shù)量明顯減少
  證監(jiān)會(huì)表示,2017年老鼠倉(cāng)立案13件,立案數(shù)量同比減少60%,違法高發(fā)蔓延態(tài)勢(shì)初步遏制。

  從涉案領(lǐng)域看,8起案件涉及私募從業(yè)人員老鼠倉(cāng),數(shù)量超過(guò)公募基金、保險(xiǎn)資管、券商自營(yíng)等傳統(tǒng)多發(fā)領(lǐng)域。

  從違法行為看,共同違法案件增多,由私下單獨(dú)交易轉(zhuǎn)變?yōu)楣蚕硇畔、交換信息、合謀從事非法交易;有的老鼠倉(cāng)與內(nèi)幕交易、從業(yè)人員違規(guī)買賣股票相互交織。

  從違法性質(zhì)看,個(gè)別從業(yè)人員在證監(jiān)會(huì)打擊老鼠倉(cāng)專項(xiàng)行動(dòng)背景下仍不收斂不收手,甚至在接受調(diào)查期間繼續(xù)作案,性質(zhì)十分惡劣。

  操縱市場(chǎng)立案數(shù)量明顯下降
  證監(jiān)會(huì)表示,2017年操縱市場(chǎng)立案38件,同比下降17%。一是涉案主體呈現(xiàn)團(tuán)伙化、職業(yè)化特征,單位有組織違法比重上升。二是個(gè)股價(jià)量異常波動(dòng)引發(fā)快進(jìn)快出負(fù)面效應(yīng)。三是操縱手法糅雜多樣,“短線坐莊”趨勢(shì)明顯。四是嫁接互聯(lián)互通、期現(xiàn)聯(lián)動(dòng),隱蔽性更強(qiáng)。

  私募基金領(lǐng)域違法金額巨大
  證監(jiān)會(huì)表示,這類案件主要特點(diǎn):一是涉案金額巨大。二是資金運(yùn)作環(huán)節(jié)違規(guī)多發(fā)。三是資金募集環(huán)節(jié)違法手法多樣。

  新三板市場(chǎng)違法動(dòng)機(jī)多樣
  證監(jiān)會(huì)表示,2017年新三板領(lǐng)域立案19件,同比增長(zhǎng)14%。掛牌企業(yè)及其大股東和實(shí)際控制人、做市商等中介機(jī)構(gòu)涉案較多。

  案件特點(diǎn):一是違規(guī)披露、資金占用隱患較大。二是實(shí)際控制人單獨(dú)或合謀操縱股價(jià)問(wèn)題突出。三是違法動(dòng)機(jī)復(fù)雜多樣。

  部分中介機(jī)構(gòu)核查驗(yàn)證走過(guò)場(chǎng)
  證監(jiān)會(huì)表示,繼2016年專項(xiàng)行動(dòng)對(duì)專門領(lǐng)域集中打擊之后,2017年共立案調(diào)查中介機(jī)構(gòu)違法案件15件,同比下降40%,涉及5家證券公司、4家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、1家律師事務(wù)所和3家資產(chǎn)評(píng)估師事務(wù)所。

  案件主要特點(diǎn):一是核查驗(yàn)證程序“走過(guò)場(chǎng)”問(wèn)題突出。二是專業(yè)把關(guān)“不專業(yè)”情況嚴(yán)重。

  借助互聯(lián)網(wǎng)和自媒體編造傳播虛假信息
  證監(jiān)會(huì)指出,2017年新增編造傳播虛假信息案件調(diào)查7起,同比增長(zhǎng)40%,全年已作出行政處罰1起,處罰事先告知1起,移交公安機(jī)關(guān)治安處罰和通報(bào)線索各1起。一是互聯(lián)網(wǎng)和自媒體成為主要傳播途徑。二是違法手法和形式多樣化。三是行為目的復(fù)雜化。

  此外,證監(jiān)會(huì)表示,對(duì)于其他干擾資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的違法違規(guī)行為繼續(xù)保持高壓嚴(yán)打態(tài)勢(shì)。

  一是繼續(xù)拓展執(zhí)法領(lǐng)域。新增2起交易所債券市場(chǎng)違法違規(guī)案件,主要涉及財(cái)務(wù)欺詐、違規(guī)披露問(wèn)題。新增3起期貨市場(chǎng)違法違規(guī)案件,主要涉及編造傳播虛假信息和操縱市場(chǎng)。

  二是嚴(yán)查從業(yè)人員違規(guī)。全年新增立案29起,超過(guò)前兩年案件總數(shù)。主要涉及從業(yè)人員利用他人證券賬戶違規(guī)買賣、持有證券,從業(yè)人員私下接受客戶委托買賣證券。

  三是持股變動(dòng)信息違規(guī)披露案件數(shù)量逐持續(xù)減少。全年新增立案案件10起,較2015年(53起)、2016年(30起)分別減少81%、60%,舉牌亂象逐步規(guī)范。

  同時(shí),證監(jiān)會(huì)還公布了2017年證監(jiān)稽查20起典型違法案例。

  一是虛假陳述及中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)類案件。包括鮮言操控上市公司炮制“1001項(xiàng)奇葩議案”暨操縱多倫股份等系列案件、九好集團(tuán)財(cái)務(wù)造假及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)案、山東墨龍?zhí)摷訇愂黾皩?shí)際控制人精準(zhǔn)減持案、寶利國(guó)際違規(guī)披露案、雅百特財(cái)務(wù)造假案、佳電股份財(cái)務(wù)造假案、晨龍鋸床違規(guī)披露案。

  二是內(nèi)幕交易及利用未公開信息交易案。包括弘高創(chuàng)意實(shí)際控制人甄建濤違規(guī)交易本公司股票案、李一男內(nèi)幕交易華中數(shù)控股票案、周繼和內(nèi)幕交易江泉實(shí)業(yè)股票案、劉敏等人內(nèi)幕交易蘇州高新股票案、太平洋資管投資經(jīng)理李雪“老鼠倉(cāng)”案、私募基金投資顧問(wèn)吳剛涉嫌“老鼠倉(cāng)”案。

  三是操縱市場(chǎng)類案件。包括馬永威等人操縱福達(dá)股份股票案,蝶彩資產(chǎn)、謝風(fēng)華與闕文斌合謀操縱恒康醫(yī)療股票案,廖國(guó)沛操縱15只股票價(jià)格案。

  四是編造傳播證券期貨虛假信息類案件。包括同花順傳播誤導(dǎo)性信息案、上海有色金屬交易中心編造并傳播期貨市場(chǎng)虛假信息案。

  五是私募機(jī)構(gòu)違法違規(guī)類案件,包括穗富投資違法違規(guī)案。

  六是證券從業(yè)人員違規(guī)買賣股票,包括林慶義違規(guī)買賣股票案。(中國(guó)證券報(bào)) 編造傳播虛假信息案件頻發(fā) 證監(jiān)會(huì)嚴(yán)密盯防嚴(yán)肅查處 
  中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉在昨日召開的例行新聞發(fā)布會(huì)上,通報(bào)了證監(jiān)會(huì)查處編造傳播證券期貨虛假信息案件的情況。她介紹,近年來(lái)惡意編造監(jiān)管動(dòng)向甚至監(jiān)管政策的明顯增多,相關(guān)案件比重達(dá)到75%,虛假信息的傳播路徑也由前幾年的“廣場(chǎng)式”公開散布為主,轉(zhuǎn)變?yōu)椤安璺皇健鄙缃痪W(wǎng)絡(luò)集聚、傳播后轉(zhuǎn)公開為主。

  來(lái)自證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2016年以來(lái),證監(jiān)會(huì)共立案稽查編造傳播證券期貨虛假信息類案件7起,作出行政處罰11起,作出行政處罰事先告知2起,移送公安機(jī)關(guān)采取治安管理處罰措施2起!
  高莉表示,資本市場(chǎng)受信息驅(qū)動(dòng),信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,傳播及時(shí)、公平、有序是公眾公司正常運(yùn)營(yíng)、投資者科學(xué)決策、監(jiān)管信號(hào)準(zhǔn)確傳導(dǎo)的重要基礎(chǔ)。近兩年來(lái),市場(chǎng)主體多元化特征與信息傳播網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)相互疊加,編造傳播虛假信息、擾亂證券期貨市場(chǎng)秩序的情況時(shí)有發(fā)生,社會(huì)影響十分惡劣。

  據(jù)介紹,2017年,證監(jiān)會(huì)先后對(duì)上海有色金屬交易中心有限公司和陸某宏編造傳播虛假信息、同花順網(wǎng)絡(luò)傳播誤導(dǎo)性信息、曾某雄編造傳播期貨市場(chǎng)虛假信息等案件進(jìn)行了嚴(yán)肅查處,將馬某超(無(wú)業(yè))編造傳播“中紀(jì)委凌晨重大指示,A股相關(guān)負(fù)責(zé)人員受全面調(diào)查”虛假信息行為移交公安機(jī)關(guān)采取治安處罰措施。

  證監(jiān)會(huì)查處相關(guān)案件的情況顯示,我國(guó)市場(chǎng)編造傳播虛假信息近年來(lái)呈現(xiàn)出了一些新的特征。

  從虛假信息的類型看,隨著監(jiān)管執(zhí)法力度加大,惡意編造監(jiān)管動(dòng)向甚至監(jiān)管政策的明顯增多,相關(guān)案件比重達(dá)到75%,甚至出現(xiàn)為牟取私利編造監(jiān)管機(jī)構(gòu)將調(diào)查“做空勢(shì)力”的謊言。

  從涉及的市場(chǎng)領(lǐng)域看,虛假信息的編造傳播已經(jīng)不限于證券市場(chǎng),還開始向期貨市場(chǎng)蔓延。例如,有關(guān)人員以上海有色金屬交易中心有限公司、“中國(guó)蛋品流通協(xié)會(huì)”等所謂期貨行業(yè)組織的名義編造傳播虛假信息,嚴(yán)重影響“滬鎳1601合約”、“JD1609合約”等期貨合約價(jià)格。

  從違法主體看,個(gè)別媒體、自媒體工作人員為吸引眼球?qū)掖巫靼福罱鼉赡甏祟惾藛T涉案數(shù)量占到此類案件總量的71%。

  從虛假信息的傳播路徑看,虛假信息的傳播已經(jīng)由前幾年的“廣場(chǎng)式”公開散布為主,轉(zhuǎn)變?yōu)椤安璺皇健鄙缃痪W(wǎng)絡(luò)集聚、傳播后轉(zhuǎn)公開為主。有的人將微信群或朋友圈內(nèi)的不實(shí)信息編造拼接、惡意刪減、修改信源、篡改標(biāo)題后公開散布,造成了嚴(yán)重后果;還有財(cái)經(jīng)網(wǎng)站過(guò)度依賴自動(dòng)抓取軟件,在信息審核方面存在嚴(yán)重失職。

  高莉表示,依據(jù)我國(guó)證券期貨法律法規(guī),編造傳播虛假信息屬于嚴(yán)格禁止的行為。編造證券期貨虛假信息違反法律,傳播虛假信息同樣違反法律。構(gòu)成違法的,相關(guān)個(gè)人要承擔(dān)法律責(zé)任,參與傳播虛假信息的媒體也要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任;情節(jié)嚴(yán)重的,還有可能追究刑事責(zé)任。

  她說(shuō),近年來(lái)證監(jiān)會(huì)會(huì)同公安、網(wǎng)信等相關(guān)部門,堅(jiān)決整治資本市場(chǎng)造謠傳謠亂象,堅(jiān)決查處各類主體、各個(gè)領(lǐng)域、各種手法的違法行為,全力維護(hù)資本市場(chǎng)信息傳播正常秩序。下一步,證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)對(duì)編造傳播虛假信息的違法行為嚴(yán)密盯防、嚴(yán)肅查處,涉嫌刑事犯罪或者故意擾亂公共秩序的,將堅(jiān)決移送公安機(jī)關(guān)。(上.證)  證監(jiān)會(huì)發(fā)布稽查執(zhí)法"大賬本":近500起案件大起底
  2017年資本市場(chǎng)的強(qiáng)監(jiān)管啃掉了一批興風(fēng)作浪、禍害市場(chǎng)、侵害投資者合法權(quán)益的"硬茬子",這背后包含了證監(jiān)會(huì)針對(duì)資本市場(chǎng)各種亂象頑疾進(jìn)行的集中整治。嚴(yán)監(jiān)管的這一年,證監(jiān)會(huì)交出了一份"敢于亮劍"的成績(jī)單。

  專項(xiàng)行動(dòng)與常態(tài)執(zhí)法相結(jié)合的稽查執(zhí)法理念,對(duì)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展提供重要保障。先上2017年全數(shù)據(jù):
  1、稽查部門受理各類違法違規(guī)有效線索625件,交易監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的異常線索占70%,全年新啟動(dòng)調(diào)查478起,啟動(dòng)調(diào)查率76%。

  2、立案調(diào)查312起,立案率65%。全年集中部署4個(gè)批次專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)共54起典型案件,重點(diǎn)打擊財(cái)務(wù)造假、爆炒次新股、利用高送轉(zhuǎn)非法交易、私募亂象等市場(chǎng)典型違法行為。全年新增重大案件90起,同比增長(zhǎng)一倍。全年辦結(jié)立案案件335起同比增長(zhǎng)43%;其中,移交行政處罰部門審理303起,移送公安機(jī)關(guān)涉嫌犯罪案件和線索31起。

  3、全年還新增涉外協(xié)查案件157起,較前三年平均數(shù)量增長(zhǎng)15%。累計(jì)對(duì)491名涉案人員申請(qǐng)采取限制出境措施,依法凍結(jié)涉案資金1.55億元。

  總體看,傳統(tǒng)違法案件占比依然較高,操縱市場(chǎng)案件數(shù)量減少,老鼠倉(cāng)得到有效遏制。2017年,虛假陳述、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等三大類傳統(tǒng)違法案件合計(jì)立案203件,占全部立案案件的65%,仍是主要違法類型。

  針對(duì)"靠消息炒股"的市場(chǎng)突出問(wèn)題,稽查部門加大打擊力度,全年新增內(nèi)幕交易立案101件,占新增立案案件的32%,同比增長(zhǎng)54%。隨著打擊資管從業(yè)人員背信、利益輸送等違法違規(guī)力度的增強(qiáng),老鼠倉(cāng)案件數(shù)量大幅下降,從2016年的29件減少到2017年的13件。

  此外,信息披露各環(huán)節(jié)惡性案件、內(nèi)幕交易重大案件仍然多發(fā),操縱市場(chǎng)團(tuán)伙化、短線"坐莊"特征明顯,新三板、私募領(lǐng)域亂象增多,部分中介機(jī)構(gòu)喪失執(zhí)業(yè)操守問(wèn)題突出,造謠傳謠嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序。

  下面我們來(lái)逐個(gè)看一下資本市場(chǎng)的違法違規(guī)手段的演變,和稽查執(zhí)法如何"亮劍":
  第一類:信息披露被濫用來(lái)非法牟利
  2017年啟動(dòng)違規(guī)披露案件立案調(diào)查64件,較去年增長(zhǎng)33%,財(cái)務(wù)造假(占40%)與重大事項(xiàng)不披露(占26%)是主要類型。

  從違法違規(guī)的主要特點(diǎn)來(lái)看:

  信披違規(guī)案中的幾個(gè)典型案例分別為:鮮言操控上市公司炮制"1001項(xiàng)奇葩議案"、寶利國(guó)際違規(guī)披露案等。

  第二類:內(nèi)幕交易中并購(gòu)重組仍是重災(zāi)區(qū),引發(fā)窩案串案
  2017年內(nèi)幕交易平均案值超過(guò)3000萬(wàn)元,7%的案件涉案金額突破億元,超過(guò)70%的內(nèi)幕交易獲利,最高收益4000余萬(wàn)元。

  

  內(nèi)幕交易案中幾個(gè)典型的案例分別為:山東墨龍?zhí)摷訇愂黾皩?shí)際控制人精準(zhǔn)減持案、弘高創(chuàng)意實(shí)際控制人甄建濤違規(guī)內(nèi)幕交易本公司股票案、李一男內(nèi)幕交易華中數(shù)控股票案、周繼和內(nèi)幕交易江泉實(shí)業(yè)股票案等。

  第三類:老鼠倉(cāng)案中個(gè)別資管從業(yè)人員頂風(fēng)作案,私募老鼠倉(cāng)逐漸凸顯
  2017年老鼠倉(cāng)立案13件,立案數(shù)量同比減少60%,違法高發(fā)蔓延態(tài)勢(shì)初步遏制。從涉案領(lǐng)域看,8起案件涉及私募從業(yè)人員老鼠倉(cāng),數(shù)量超過(guò)公募基金、保險(xiǎn)資管、券商自營(yíng)等傳統(tǒng)多發(fā)領(lǐng)域。

  從違法行為看,共同違法案件增多,由私下單獨(dú)交易轉(zhuǎn)變?yōu)楣蚕硇畔、交換信息、合謀從事非法交易;有的老鼠倉(cāng)與內(nèi)幕交易、從業(yè)人員違規(guī)買賣股票相互交織。從違法性質(zhì)看,個(gè)別從業(yè)人員在證監(jiān)會(huì)打擊老鼠倉(cāng)專項(xiàng)行動(dòng)背景下仍不收斂不收手,甚至在接受調(diào)查期間繼續(xù)作案,性質(zhì)十分惡劣。

  老鼠倉(cāng)中幾個(gè)典型的案例分別為太平洋資管投資經(jīng)理李雪"老鼠倉(cāng)"案、私募基金研究顧問(wèn)吳剛投資顧問(wèn)投資總監(jiān)吳剛涉嫌"老鼠倉(cāng)"案等。

  第四類:操縱市場(chǎng)團(tuán)伙化、職業(yè)化特征明顯"短線坐莊"情況突出
  2017年操縱市場(chǎng)立案38件,同比下降17%。

  違法違規(guī)特點(diǎn)包括:

  市場(chǎng)操縱的典型案例為:馬永威等人操縱福達(dá)股份股票案、蝶彩資產(chǎn)、謝風(fēng)華與、闕文斌合謀操縱恒康醫(yī)療股票案、廖國(guó)沛操縱15多只股票價(jià)格案等。

  第五類:私募基金多種違規(guī)行為疊加市場(chǎng)危害加深加重
  案件主要特點(diǎn):

  私募違規(guī)的典型案例主要為:穗富投資違法違規(guī)案。

  第六類:新三板資金占用、違規(guī)披露與合謀操縱問(wèn)題突出
  2017年證監(jiān)會(huì)對(duì)新三板領(lǐng)域立案19件,同比增長(zhǎng)14%。掛牌企業(yè)及其大股東和實(shí)際控制人、做市商等中介機(jī)構(gòu)涉案較多。

  案件特點(diǎn):

  新三板市場(chǎng)的典型案件包括新三板掛牌企業(yè)晨龍鋸床違規(guī)披露信披違規(guī)案等。

  第七類:部分中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重喪失執(zhí)業(yè)操守屢次違法屢次被查
  繼2016年專項(xiàng)行動(dòng)對(duì)專門領(lǐng)域集中打擊之后,2017年共立案調(diào)查中介機(jī)構(gòu)違法案件15件,同比下降40%,涉及5家證券公司、4家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、1家律師事務(wù)所和3家資產(chǎn)評(píng)估師事務(wù)所。

  案件主要特點(diǎn):

  中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)的典型案件包括,九好忽悠式重組一案中審計(jì)機(jī)構(gòu)利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)顧問(wèn)天元律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)的西南證券及其從業(yè)人員利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、天元律師事務(wù)所、中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司、西南證券股份有限公司未勤勉盡責(zé)均被罰。

  第八類:借助互聯(lián)網(wǎng)和自媒體編造傳播虛假信息
  2017年新增編造傳播虛假信息案件調(diào)查7起,同比增長(zhǎng)40%,全年已出行政處罰1起,處罰事先告知1起,移交公安機(jī)關(guān)治安處罰和通報(bào)線索各1起。

  案件特點(diǎn)包括:

  典型案件包括了同花順網(wǎng)絡(luò)傳播誤導(dǎo)性信息案、上海有色金屬交易中心編造并傳播期貨市場(chǎng)虛假信息案等。

  第九類:干擾資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的違法違規(guī)行為
  這類案件的特點(diǎn)為:

  按照證監(jiān)會(huì)的表態(tài),證監(jiān)會(huì)稽查部門還將繼續(xù)以防范金融風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為重點(diǎn),依法全面從嚴(yán)打擊證券期貨違法違規(guī)活動(dòng),整治市場(chǎng)亂象,保護(hù)投資者利益,凈化市場(chǎng)環(huán)境,切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

  證監(jiān)會(huì)主席劉士余已經(jīng)連續(xù)在新年后的首個(gè)工作日都對(duì)證監(jiān)會(huì)稽查部門進(jìn)行調(diào)研了,足見其對(duì)資本市場(chǎng)稽查執(zhí)法的重視。從"逮鼠打狼"到嚴(yán)懲"硬茬子",料2018年證監(jiān)會(huì)稽查工作思路將延續(xù)2017年全面從嚴(yán)監(jiān)管,精準(zhǔn)打擊肆意妄為、逃避監(jiān)管的個(gè)人和機(jī)構(gòu),進(jìn)一步推進(jìn)法制建設(shè)。(證券時(shí)報(bào))  

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