壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的分紅近期成為行業(yè)最關(guān)注的問題之一。南都記者獲悉，壽險(xiǎn)企業(yè)股東大會(huì)陸續(xù)在6月底前舉行，已有四家壽險(xiǎn)明確公布了合計(jì)百億元的分紅方案。南都記者統(tǒng)計(jì)，2017年壽險(xiǎn)企業(yè)的分紅占?xì)w屬母公司股東凈利潤(rùn)的比例達(dá)三成，有壽險(xiǎn)公司2016年的該比率超過30%.除了派發(fā)年度利潤(rùn)分配外，部分經(jīng)營(yíng)良好的壽企還派發(fā)季度利潤(rùn)分配，或補(bǔ)充利潤(rùn)分配。

　　國(guó)內(nèi)一家大型上市保險(xiǎn)公司高管對(duì)南都記者表示，保險(xiǎn)行業(yè)的基本面在發(fā)生深刻變化。保險(xiǎn)公司的分紅能力也在持續(xù)提升。

　　四家壽險(xiǎn)分紅近百億元

　　險(xiǎn)企正在公布2016年年度的利潤(rùn)分配計(jì)劃及2017年一季度利潤(rùn)分配計(jì)劃。南都記者獲悉，截至2017年6月底，大部分險(xiǎn)企的董事會(huì)、股東大會(huì)已審議2016年年度利潤(rùn)分配方案，其中，太平人壽、中國(guó)人壽、新華人壽及長(zhǎng)江養(yǎng)老等多家險(xiǎn)企公布了具體的利潤(rùn)分配方案。

　　南都記者從太平人壽獲悉，其2016年度分配股利15.55億元。太平人壽2016年注冊(cè)資金100.3億元，該派息水平相當(dāng)于每股派0.155元。值得關(guān)注的是，成立于2007年的長(zhǎng)江養(yǎng)老亦進(jìn)行最近五年來的首次分紅。按彌補(bǔ)虧損后凈利潤(rùn)的10%提取盈余公積后，長(zhǎng)江養(yǎng)老分配2016年度股息0.43億元。而長(zhǎng)江養(yǎng)老2016年的注冊(cè)資本7.88億元，相當(dāng)于每股派息0.054元。

　　此外，中國(guó)人壽派發(fā)現(xiàn)金股利每股人民幣0.24元(含稅)，共計(jì)約67.84億元。6月16日為現(xiàn)金紅利發(fā)放日;新華人壽派發(fā)現(xiàn)金股利，每股0.48元(含稅)，共計(jì)14.97億元。

　　令人關(guān)注的是，上述多家壽險(xiǎn)公司的2016年度分紅占?xì)w屬母公司股東凈利潤(rùn)的比例均超過30%.太平人壽為34.76%，與2015年年度分紅占比35.50%相接近;中國(guó)人壽35.47%，新華人壽30.3%，滿足了《公司章程》中關(guān)于最低現(xiàn)金分紅比例的要求。

　　此外，盡管長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)的分紅總額不高，但占當(dāng)年凈利潤(rùn)的比例已高達(dá)44%.

　　“保險(xiǎn)行業(yè)在發(fā)生深刻變化，保險(xiǎn)格局回歸強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局。保險(xiǎn)公司的分紅能力也在持續(xù)提升。特別是保費(fèi)規(guī)模在不斷增大，而且新業(yè)務(wù)價(jià)值也在不斷增速，明顯超過保費(fèi)增速。這意味著蛋糕在不斷增大，對(duì)公司來說，更加好吃和有營(yíng)養(yǎng)。”國(guó)內(nèi)一家大型上市保險(xiǎn)公司高管對(duì)南都記者表示，“公司的利潤(rùn)處于穩(wěn)步增長(zhǎng)階段，未來將會(huì)考慮提高股東現(xiàn)金回報(bào)水平。”

　　連續(xù)派息

　　令人關(guān)注的是，積極進(jìn)行派息的壽企，有近六成是2001年至2003年成立的。

　　經(jīng)南都記者統(tǒng)計(jì)壽企2010年至2016年年報(bào)獲悉，從2008年至2017年均公開披露具體利潤(rùn)分配方案的壽險(xiǎn)共12家，涉及資金1837億元。其中中國(guó)人壽的分紅占了54%，平安人壽占了近25%.

　　令人關(guān)注的是，2004年保監(jiān)會(huì)再度開放審批多家壽險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加速。經(jīng)南都記者統(tǒng)計(jì)，派息的壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中，太平人壽、太平洋人壽、平安人壽、中意人壽、富德生命人壽、中國(guó)人壽及招商信諾等險(xiǎn)企成立于2001年至2003年。此外，2005年成立的則有人保壽險(xiǎn)及中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽。此外，還包括了1992年成立的友邦保險(xiǎn)及2007年成立的長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)。

　　備受關(guān)注的是，壽險(xiǎn)的派息在2014年至2016年呈現(xiàn)連續(xù)派息的情況。

　　根據(jù)安排，2014年至2016年三年間，險(xiǎn)企是根據(jù)2013年及2015年年度運(yùn)營(yíng)情況，安排派股東現(xiàn)金股利。其中，長(zhǎng)江養(yǎng)老、富德生命人壽、中美聯(lián)泰大都會(huì)及招商信諾四家公司錄得一次股東現(xiàn)金股利的紀(jì)錄外，友邦保險(xiǎn)在2015年及2016年有兩次股利分配紀(jì)錄，而剩下的公司均獲得三次及以上的現(xiàn)金股利分派歷史。

　　值得關(guān)注的是，2015年及2016年多數(shù)壽企的分紅占?xì)w屬于母公司股東的凈利潤(rùn)的比率達(dá)到30%以上。

　　上海一家大型保險(xiǎn)公司高層曾對(duì)南都記者表示，公司上市后的一大追求就是為股東創(chuàng)造持續(xù)的價(jià)值和回報(bào)。“上市十年時(shí)間，公司每股內(nèi)含價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)，分紅金額也在不斷穩(wěn)定地提升。”

　　派現(xiàn)多轉(zhuǎn)增少

　　除了派發(fā)年度利潤(rùn)外，部分經(jīng)營(yíng)良好的壽企還派發(fā)季度利潤(rùn)分配，或補(bǔ)充利潤(rùn)分配。

　　南都記者查閱獲悉，太平人壽于2015年派發(fā)了2014年度股息4.05億元外，還對(duì)股東進(jìn)行了補(bǔ)充利潤(rùn)分配為0.138億元。

　　平安人壽則在2016年派發(fā)了2015年度派息84.5億元外，還派發(fā)了2016年三季度股利89.23億元。此外，平安人壽亦派發(fā)了2015年一季度股利68.614億元、2013年三季度股利60.16億元、2013年一季度股利60.16億元、2012年一季度股利50.02億元及2012年三季度股利10.14億元。此外，平安人壽亦派2010年度中期股利20.23億元。

　　此外，業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展的壽險(xiǎn)每股派息比率較高。

　　富德生命人壽派息歷史較短，但2015年派息11.75億元，彼時(shí)注冊(cè)資本亦為11.75億元，每股派息1元。而根據(jù)歸屬母公司凈利潤(rùn)102.46億元，分紅占該比例為11.47%.

　　另一個(gè)值得關(guān)注的情況是，壽險(xiǎn)公司在分配股東現(xiàn)金股利后，較少同期進(jìn)行未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本。南都記者僅從招商信諾獲悉，招商信諾在2010年以未分配利潤(rùn)1.4億元轉(zhuǎn)增資本，同時(shí)向股東分配利潤(rùn)1.56億元。中國(guó)人壽及新華保險(xiǎn)多次宣布分配股利的同時(shí)，不實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本。

　　南都記者咨詢獲悉，一般險(xiǎn)企在按凈利潤(rùn)10%提取法定盈余公積及10%提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備后，才分配年度股息。另一種情況則是，部分險(xiǎn)企按彌補(bǔ)虧損后凈利潤(rùn)的10%提取盈余公積后，分配年度股息。

　　目前險(xiǎn)企不進(jìn)行股利分配的原因主要有兩類情況：一是經(jīng)營(yíng)情況較差，在該年度無可供分配的利潤(rùn);另一類則是公司考慮凈利潤(rùn)的規(guī)模及下一年經(jīng)營(yíng)情況等因素做出擬不分配的決定，這類險(xiǎn)企亦有可能在可供分配利潤(rùn)達(dá)到一定規(guī)模時(shí)進(jìn)行股利分配。

　　此外，有公司會(huì)選擇提取任意盈余公積金，這部分任意盈余公積金經(jīng)批準(zhǔn)后可用于彌補(bǔ)以前年度虧損或增加股本。

　　值得關(guān)注的是，在當(dāng)前償付能力管理下，分配了股東現(xiàn)金股利后，從而減少實(shí)際資本，會(huì)對(duì)償付能力造成一定影響。

　　“確實(shí)如此，公司進(jìn)行分紅必然要考慮分紅后的影響，比如要考慮償付能力充足率等等。”上述保險(xiǎn)高層表示。

　　采寫：南都記者梁小嬋周亮

　　實(shí)習(xí)生李才仁

　　鏈接

　　財(cái)險(xiǎn)：新機(jī)構(gòu)派息積極

　　南都記者統(tǒng)計(jì)現(xiàn)有財(cái)險(xiǎn)公司2010年至2016年年報(bào)獲悉，19家財(cái)險(xiǎn)對(duì)股東的分紅總額達(dá)583.70億元。不過，人保財(cái)險(xiǎn)的分紅占34%，平安財(cái)險(xiǎn)占近31%，太保財(cái)險(xiǎn)占22%.

　　與壽企的分紅集中在2003年及之前成立的機(jī)構(gòu)不同，慷慨派息的財(cái)險(xiǎn)近六成為2004年及以后成立的險(xiǎn)企。

　　南都記者統(tǒng)計(jì)獲悉，進(jìn)行分紅的公司中，包括1996年成立的兩家公司華安財(cái)險(xiǎn)及永安財(cái)險(xiǎn)，2001年成立的太保財(cái)險(xiǎn)及華泰財(cái)險(xiǎn)，2002年成立的平安財(cái)險(xiǎn)，2003年成立的人保財(cái)險(xiǎn)及大地財(cái)險(xiǎn)，2004年成立的安信農(nóng)業(yè)、安華農(nóng)業(yè)、永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)以及安盛天平，2005年成立的則有陽光財(cái)險(xiǎn)、中銀財(cái)險(xiǎn)，2006年成立的國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)，2008年的則有國(guó)元農(nóng)業(yè)、鼎和財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)及東京海上等，2012年的則有鑫安汽車。

　　值得關(guān)注的是，鑫安汽車在2015年及2016年亦先后分配股東股利0.11億元、0.03億元，而2017年鑫安汽車亦有利潤(rùn)分配計(jì)劃。

　　此外，多家財(cái)險(xiǎn)亦在最近五年中有資本公積轉(zhuǎn)增股本或未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)資本，時(shí)間較為集中在2011年度及2012年度利潤(rùn)分配方案中。

　　太保財(cái)險(xiǎn)在2012年度利潤(rùn)分配中，股利分紅為16.15億元，占當(dāng)時(shí)歸屬股東凈利潤(rùn)的61%，而同時(shí)資本公積轉(zhuǎn)增資本85億元;華安財(cái)險(xiǎn)在2011年度分配股利0.98億元，每股發(fā)現(xiàn)金紅利0.07元(含稅)，并宣布以2011年末總股本14億股為基數(shù)，以資本公積金向全體股東每股轉(zhuǎn)增0.5股，每10股轉(zhuǎn)增5股，共計(jì)轉(zhuǎn)增7億股，轉(zhuǎn)增后公司總股本注冊(cè)資本由14億元變更為21億元。

　　無獨(dú)有偶，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)于2011年度分配股利為0.99億元，占?xì)w屬股東凈利潤(rùn)的78%;并進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股本1.98億元。

　　永安財(cái)險(xiǎn)于2016年對(duì)2015年度股利分配為0.799億元，占?xì)w屬股東凈利潤(rùn)的10%，而2015年度資本公積轉(zhuǎn)增資本3.46億元。

　　不過，部分未進(jìn)行的分紅的財(cái)險(xiǎn)早就進(jìn)行了資本公積轉(zhuǎn)增股本。中航安盟2015年的所有者權(quán)益表中，資本公積轉(zhuǎn)增股本0.9億元，三星財(cái)險(xiǎn)在2010年的所有者權(quán)益表中，未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本約合0.4億元。

　　南都記者從平安財(cái)險(xiǎn)獲悉，其股東大會(huì)同意公司根據(jù)2016年第四季度財(cái)務(wù)報(bào)表，擬轉(zhuǎn)增任意盈余公積金85億元，剩余凈利潤(rùn)90.9億元作為留存利潤(rùn)暫不予分配。平安財(cái)險(xiǎn)目前尚未公布任意盈余公積金的使用，但根據(jù)南都記者獲悉，任意盈余公積金經(jīng)批準(zhǔn)后可用于彌補(bǔ)以前年度虧損或增加股本。