近日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)舉辦全國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管工作培訓(xùn)班，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在會(huì)上強(qiáng)調(diào)，未來(lái)一個(gè)時(shí)期，要啟動(dòng)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系（以下稱(chēng)“償二代”）二期工程，重點(diǎn)填補(bǔ)制度空白、修訂現(xiàn)行規(guī)則、加強(qiáng)審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)。

　　所謂償付能力，指保險(xiǎn)公司履行賠償或給付責(zé)任的能力，是衡量其經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性和可持續(xù)性的重要指標(biāo)。

　　據(jù)悉，保監(jiān)會(huì)將通過(guò)加強(qiáng)對(duì)難以資本化風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管、強(qiáng)化償付能力數(shù)據(jù)的真實(shí)性、結(jié)合“一帶一路”推進(jìn)償付能力監(jiān)管的國(guó)際合作、加大償付能力專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)力度等工作，進(jìn)一步深化“償二代”的實(shí)施。

　　為“管住后端”發(fā)揮實(shí)效

　　事實(shí)上，“償二代”正式實(shí)施已滿一年。眼下啟動(dòng)“償二代”二期工程，是對(duì)監(jiān)管規(guī)則進(jìn)一步完善。保監(jiān)會(huì)財(cái)會(huì)部主任趙宇龍表示，“這既是市場(chǎng)發(fā)展和強(qiáng)化監(jiān)管的需要，也是‘償二代’自身邏輯的演化�！�

　　我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)第一代償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，即“償一代”，始于2003年。隨著近年來(lái)保險(xiǎn)行業(yè)的高速發(fā)展，2012年3月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》，啟動(dòng)“償二代”建設(shè)。2015年2月開(kāi)始進(jìn)入“雙軌并行”試運(yùn)行過(guò)渡期，2016年“償二代”開(kāi)始正式實(shí)施。

　　與規(guī)模導(dǎo)向的“償一代”相比，“償二代”則進(jìn)一步注入風(fēng)險(xiǎn)因素，保證更加全面反映保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品、投資、再保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，助推保險(xiǎn)公司在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時(shí)，統(tǒng)籌考慮風(fēng)險(xiǎn)和資本。數(shù)據(jù)顯示，在“償二代”試運(yùn)行初期，全行業(yè)償付能力不達(dá)標(biāo)的公司有13家，高于“償一代”下的2家。

　　從“償二代”正式實(shí)施一年來(lái)看，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)品質(zhì)、資產(chǎn)質(zhì)量不斷優(yōu)化，資本內(nèi)生能力顯著增強(qiáng)，行業(yè)償付能力保持了充足穩(wěn)定，不達(dá)標(biāo)公司持續(xù)減少。2016年末季度償付能力數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，162家保險(xiǎn)公司中，風(fēng)險(xiǎn)較高的C類(lèi)公司和D類(lèi)公司分別為1家和2家，合計(jì)占比僅為2%。截至2016年底，僅有2家壽險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率未達(dá)到100%監(jiān)管要求。

　　業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，“償二代”從監(jiān)管理念、監(jiān)管框架、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等方面，改變了過(guò)去與歐洲、美國(guó)監(jiān)管體系的不同，做到了與國(guó)際主流吻合。這在促進(jìn)資本和效率最優(yōu)利用的同時(shí)，更為中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)在國(guó)際上提供了等價(jià)話語(yǔ)基礎(chǔ)，從而促進(jìn)行業(yè)的良性發(fā)展，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)層級(jí)。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱認(rèn)為，“償二代”實(shí)施之后，對(duì)于險(xiǎn)企存在的各種風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)賦予一個(gè)系數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)大的，資本要求就高，風(fēng)險(xiǎn)小的，資本要求就低，相比“償一代”的風(fēng)險(xiǎn)管控更為細(xì)致。

　　“空白地帶”亟須解決

　　盡管隨著“償二代”的不斷推進(jìn)和實(shí)踐，業(yè)內(nèi)對(duì)其在風(fēng)險(xiǎn)管理、促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型上的作用有了更深的認(rèn)識(shí)。比如中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)徐敬惠就表示，“償二代”對(duì)于推進(jìn)壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型有很大幫助。他還體會(huì)到，償付能力是一個(gè)“杠桿”，對(duì)好的業(yè)務(wù)有激勵(lì)作用，對(duì)不好的業(yè)務(wù)有懲罰意義。

　　對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍也表示，“償二代”下，保險(xiǎn)公司的投資方向正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，投資比例更加適合市場(chǎng)需要，也能保證投資收益。

　　但也有市場(chǎng)分析認(rèn)為，少數(shù)保險(xiǎn)公司用于增加償付能力的資本存在不實(shí)，即利用保險(xiǎn)公司自身的資金，通過(guò)復(fù)雜的金融產(chǎn)品和資產(chǎn)管理計(jì)劃等途徑進(jìn)行自我注資、虛假增資。要知道，“償二代”的三大支柱是資本充足性監(jiān)管、全面風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管、市場(chǎng)約束機(jī)制監(jiān)管，如果險(xiǎn)企隱瞞信息、數(shù)據(jù)造假，會(huì)影響償付能力體系發(fā)揮實(shí)效。

　　趙宇龍則坦言，“償二代”整體上較好保障了保險(xiǎn)業(yè)近兩年市場(chǎng)化改革的順利推進(jìn)，但隨著市場(chǎng)的快速發(fā)展，也不斷涌現(xiàn)出一些新情況、新問(wèn)題亟須解決。

　　比如，對(duì)保險(xiǎn)資管公司、養(yǎng)老險(xiǎn)公司、相互保險(xiǎn)公司、自保公司等新型組織形式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分類(lèi)監(jiān)管評(píng)級(jí)，目前尚屬空白。

　　此外，由于行業(yè)資產(chǎn)端的創(chuàng)新合作較多，新型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不夠，一些監(jiān)管細(xì)則仍需明確和完善。還有制定“償二代”時(shí)所依據(jù)的數(shù)據(jù)來(lái)自過(guò)去十年的歷史數(shù)據(jù)，其實(shí)，近年來(lái)的新數(shù)據(jù)也應(yīng)加入其中，便于更好地顯示當(dāng)前市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

　　“作為保險(xiǎn)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)是核心競(jìng)爭(zhēng)力，保險(xiǎn)公司本身是管理風(fēng)險(xiǎn)的，但有些公司在這方面的實(shí)際能力與這個(gè)要求還有很大差距。”陳文輝說(shuō)。

　　“二期工程”完善制度細(xì)則

　　公開(kāi)信息顯示，2016年上半年，保監(jiān)會(huì)在原有已采取監(jiān)管措施基礎(chǔ)上，對(duì)償付能力風(fēng)險(xiǎn)較大的公司下發(fā)了4次監(jiān)管提示函，對(duì)償付能力充足率不達(dá)標(biāo)公司和分類(lèi)監(jiān)管評(píng)級(jí)為C、D類(lèi)的公司采取了嚴(yán)厲的監(jiān)管措施，及時(shí)防控行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　“接下來(lái)要啟動(dòng)“償二代”二期工程，完善監(jiān)管體系，健全監(jiān)管機(jī)制，發(fā)揮監(jiān)管合力，積極穩(wěn)妥處置潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展�！北１O(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　值得注意的是，“償二代”二期工程將彌補(bǔ)監(jiān)管空白，對(duì)資產(chǎn)端進(jìn)行地毯式梳理，明確標(biāo)準(zhǔn)、細(xì)化規(guī)則，對(duì)于數(shù)據(jù)造假、惡意監(jiān)管套利等違規(guī)、違法行為，實(shí)施嚴(yán)厲打擊。

　　據(jù)了解，今年下半年保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)將聯(lián)合稽查局，對(duì)“償二代”數(shù)據(jù)真實(shí)性開(kāi)展大檢查，針對(duì)市場(chǎng)反映較多的投資和經(jīng)營(yíng)激進(jìn)、增資頻繁且金額較大的公司，采取重點(diǎn)檢查。并對(duì)存在問(wèn)題的公司堅(jiān)持“雙罰”（罰公司罰個(gè)人）原則。保監(jiān)會(huì)還將修訂《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，將二期工程的內(nèi)容納入其中。

　　趙宇龍說(shuō)，“在推動(dòng)監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)化、國(guó)際化和現(xiàn)代化方面，‘償二代’是個(gè)很好的契機(jī)，但還有很長(zhǎng)一段路要走�！�(記者 江帆 李晨陽(yáng))