北京,2016年12月12日 — 根據(jù)《安永全球IPO市場調(diào)研報告:2016年第四季度》,受政治和經(jīng)濟不確定性的影響,今年企業(yè)和投資者的信心不足。2016年,全球IPO宗數(shù)同比下降16%,至1,055宗;籌資額下降33%,至1,325億美元。巨額交易(IPO籌資額超過10億美元)的宗數(shù)從2015年的35宗下降至21宗。 安永大中華區(qū)增長市場主管合伙人何兆烽表示: “2016年全球地緣政治事件頻發(fā)。盡管今年市場情緒在經(jīng)歷了多次挫折后仍保持穩(wěn)定,但鑒于歐盟未來格局、美國總統(tǒng)換屆以及對中國經(jīng)濟增速放緩的擔憂等持續(xù)不確定因素,2017年市場仍將承壓。” “盡管2016年的許多結(jié)果出人意料,但金融市場對地緣政治事件的反應(yīng)仍舊溫和:股票市場創(chuàng)新高、波動性有所下降、全年私募股權(quán)比率呈上升趨勢! 大中華區(qū)市場不斷壯大 安永審計服務(wù)合伙人張寧寧表示: “在經(jīng)歷了2015年后期的市場波動后,大中華區(qū)IPO市場重拾信心并逐步企穩(wěn),2016年交易宗數(shù)逐季度遞增。受上半年市場表現(xiàn)不佳的影響,2016年的大中華區(qū)交易所IPO宗數(shù)共計360宗,與去年持平,籌資483億美元,較2015年同比下降17%! 2016年,香港證券交易所的籌資額領(lǐng)跑全球,占全球籌資總額的19%,上海(上交所)占12%。 按宗數(shù)而言,深圳(中小板和創(chuàng)業(yè)板)拔得頭籌,共完成121宗IPO(占全球總宗數(shù)的11.5%),排名第二的香港(主板和創(chuàng)業(yè)板)緊隨其后,共完成117宗IPO(占比為11.1%),排名第三的為上海(上交所),共完成104宗IPO(占比為9.9%)。 2016年,從IPO籌資額的角度看,大中華區(qū)證券交易所完成了全球前十大IPO交易中的4宗,其中包括全年最大宗交易——中國郵政儲蓄銀行股份有限公司于9月在港交所掛牌上市,籌資76億美元。 中國大陸IPO活動提速 2016年初中國證券監(jiān)督管理委員會(證監(jiān)會)放緩新股發(fā)行速度、平穩(wěn)開局后,IPO活動在下半年穩(wěn)步加速。受下半年穩(wěn)定的中國經(jīng)濟和股票市場影響,新上市企業(yè)的表現(xiàn)尚佳。 張寧寧續(xù)稱: “2016年全年,中國大陸證券交易共有225家公司首發(fā)上市,共籌資227億美元。IPO宗數(shù)和籌資額較2015年分別增長3%和減少4%。隨著證監(jiān)會IPO審核提速,第四季度的IPO活動出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。2016年第四季度有99家公司首發(fā)上市,共籌資110億美元;而第三季度只有65家公司首發(fā)上市,共籌資73億美元。 “因此,在A股排隊IPO企業(yè)數(shù)量已減少至731家,而本年初的企業(yè)數(shù)量超過850家。與此同時,投資者對A股首發(fā)上市的需求依舊強烈。2016年第四季度,已首發(fā)上市的每家企業(yè)的首日回報均達到證監(jiān)會設(shè)定的最高漲幅44%! 香港市場仍趨于穩(wěn)定 香港主板和創(chuàng)業(yè)板2016年第四季度共有49家公司首發(fā)上市,共籌資78億美元。IPO宗數(shù)較第三季度上升63%,籌資額下降35%。IPO宗數(shù)較2015年第四季度下降4%,籌資額下降44%。2016年全年共有117家公司首發(fā)上市,共籌資253億美元;交易宗數(shù)和籌資額較2015年的121宗和339億美元分別下降3%和25%。 何兆烽表示: “市場氛圍依然強勁,2016年第四季度主板超額認購IPO比例為76%,較第三季度的65%有所增加。但是,投資者對估值越來越敏銳——擬高于中間價發(fā)行IPO的比例由第三季度的43%下降至31%。 “今年,香港主板和創(chuàng)業(yè)板整體傾向于小宗交易。2016年第四季度的平均交易規(guī)模下降至1.58億美元,2016年第三季度和2015年第四季度分別為3.97億美元和2.70億美元。創(chuàng)業(yè)板的持續(xù)強勁突顯這一趨勢——與2016年第三季度和2015年第四季度相比,籌資額分別增加了235%和179%! 從籌資額的角度看,金融和醫(yī)療保健是第四季度最活躍的兩個行業(yè),分別籌資26億美元和22億美元,占本季度總籌資額的33%和28%。 何兆烽表示: “后者主要是由于華潤醫(yī)藥集團于10月在港交所上市,籌資19億美元,這是今年香港的第二大交易。按交易宗數(shù)看,建筑和基礎(chǔ)設(shè)施和消費品與服務(wù)業(yè)是第四季度最活躍的兩個行業(yè),分別占本季度在香港主板和創(chuàng)業(yè)板IPO宗數(shù)的22%和18%! 大中華區(qū)將在2017年繼續(xù)領(lǐng)跑 大中華區(qū)的資本市場今年回穩(wěn),其股票交易所在IPO宗數(shù)和籌資額方面均位居全球交易所的領(lǐng)先地位。 何兆烽總結(jié)道: “中國證監(jiān)會已開始加快發(fā)行審核節(jié)奏,我們預(yù)計這種趨勢將在未來幾個月持續(xù)。此外,深港通的推出將逐步吸引外國機構(gòu)投資者對于A股市場的更多參與,就長期來說有利于提振市場情緒。 隨著大量公司準備上市,且投資者情緒未受到世界其他地區(qū)政治沖擊的影響,我們預(yù)計大中華區(qū)證券交易所將在2017年繼續(xù)保持全球最活躍的IPO市場地位! |
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