強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)警示措施，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)警示的針對(duì)性和有效性

　　經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所于近日正式發(fā)布了《上海證券交易所分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)。《指引》以“賣者有責(zé)，買者自負(fù)”為理念，明確了分級(jí)基金二級(jí)市場(chǎng)投資者適當(dāng)性安排、投資者簽署《分級(jí)基金投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的相關(guān)要求、基金管理人和證券公司的風(fēng)險(xiǎn)警示安排等內(nèi)容，是保障基金市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)作的一項(xiàng)重要制度安排。

　　上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《指引》重點(diǎn)內(nèi)容主要有以下幾個(gè)方面：一是完善投資者適當(dāng)性制度，加強(qiáng)投資者準(zhǔn)入管理與風(fēng)險(xiǎn)揭示。借鑒股指期貨、融資融券等高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品或業(yè)務(wù)在投資者適當(dāng)性管理方面的經(jīng)驗(yàn)與做法，設(shè)立投資者30萬(wàn)元證券類資產(chǎn)門檻，并要求個(gè)人投資者和一般機(jī)構(gòu)投資者在開通分級(jí)基金交易及相關(guān)權(quán)限前需通過(guò)會(huì)員綜合評(píng)估并簽署《分級(jí)基金投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。不滿足上述投資者適當(dāng)性條件的投資者，仍可自主選擇繼續(xù)持有或者賣出當(dāng)前持有的分級(jí)基金份額。二是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)警示措施，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)警示的針對(duì)性和有效性。針對(duì)可能或已經(jīng)發(fā)生下折算且B類份額溢價(jià)較高的分級(jí)基金，要求基金管理人發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告;會(huì)員應(yīng)按照交易所要求及時(shí)向投資者傳達(dá)風(fēng)險(xiǎn)提示信息。三是完善投資者教育制度，推動(dòng)基金管理人及會(huì)員履行投資者教育職責(zé)。四是明確投資者責(zé)任和義務(wù)，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。要求投資者遵循買者自負(fù)的原則，配合會(huì)員提供投資者適當(dāng)性管理相關(guān)證明材料并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和合法性負(fù)責(zé)。此外，根據(jù)分級(jí)基金現(xiàn)行運(yùn)作管理機(jī)制，《指引》進(jìn)一步明確了分級(jí)基金折算業(yè)務(wù)流程，便于投資者準(zhǔn)確了解分級(jí)基金的折算機(jī)制。

　　該負(fù)責(zé)人表示，《指引》自2017年5月1日起施行。證券公司應(yīng)于2017年2月25日前完成相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備工作;之后，可為符合條件的投資者開通分級(jí)基金相關(guān)權(quán)限;未開通權(quán)限的投資者，自2017年5月1日后將不能進(jìn)行分級(jí)基金子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆操作,但可以自主選擇繼續(xù)持有或者賣出當(dāng)前持有的分級(jí)基金份額。