近日，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)精算研究院與《中國(guó)保險(xiǎn)報(bào)》聯(lián)合發(fā)布了“2015年度中國(guó)價(jià)值成長(zhǎng)性十佳保險(xiǎn)公司”榜單和“2015年度中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力十佳保險(xiǎn)公司榜單”，對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)性進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

　　中小險(xiǎn)企漸成重要力量

　　研究指出，2015年度中國(guó)價(jià)值成長(zhǎng)性十佳人身險(xiǎn)公司為：工銀安盛、百年人壽、交銀康聯(lián)、建信人壽、幸福人壽、合眾人壽、招商信諾、天安人壽、華泰人壽、中英人壽。2015年度中國(guó)價(jià)值成長(zhǎng)性十佳財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司為：永安保險(xiǎn)、永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)、安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)、紫金財(cái)險(xiǎn)、安信農(nóng)險(xiǎn)、鼎和保險(xiǎn)、渤海保險(xiǎn)、美亞保險(xiǎn)(排名不分先后)。

　　研究認(rèn)為，隨著保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展黃金期的到來(lái)，保險(xiǎn)市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，更多的中小險(xiǎn)企已經(jīng)加入到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行列中來(lái)，成為推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、滿(mǎn)足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的多元化保險(xiǎn)需求的重要力量。針對(duì)中小險(xiǎn)企價(jià)值成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)榜單的推出，對(duì)于樹(shù)立行業(yè)創(chuàng)新標(biāo)桿，促進(jìn)中小險(xiǎn)企更好更快發(fā)展，必將起到一定引領(lǐng)作用。

　　保險(xiǎn)公司的價(jià)值成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)分析采用定性和定量相結(jié)合的方法。經(jīng)過(guò)篩選，最后進(jìn)入評(píng)價(jià)的共有45家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，占全部財(cái)險(xiǎn)公司的比例為84.9%;人身險(xiǎn)公司共59家，占全部人身險(xiǎn)公司的78.7%。在定量分析中，通過(guò)構(gòu)建一級(jí)和二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。為了比較全面的反映保險(xiǎn)公司的價(jià)值成長(zhǎng)性，根據(jù)價(jià)值成長(zhǎng)性定義，結(jié)合保險(xiǎn)業(yè)的功能、保險(xiǎn)業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，構(gòu)建了五個(gè)一級(jí)指標(biāo)：市場(chǎng)拓展能力、融資能力、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新能力;并在一級(jí)指標(biāo)下通過(guò)構(gòu)建數(shù)目不等的二級(jí)指標(biāo)得到中小型保險(xiǎn)公司成長(zhǎng)性的定量分析指標(biāo)體系(人身險(xiǎn)51個(gè)二級(jí)指標(biāo);財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)46個(gè)二級(jí)指標(biāo))(人身險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)公司的一級(jí)指標(biāo)表現(xiàn)情況見(jiàn)表一和表二)。定性分析主要由專(zhuān)家評(píng)議。

　　中資人身險(xiǎn)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)明顯

　　此外，基于公開(kāi)的數(shù)據(jù)和課題組的評(píng)價(jià)體系，課題組還發(fā)布了2015年中國(guó)人身險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)結(jié)果。經(jīng)過(guò)篩選，課題組對(duì)56家人身險(xiǎn)公司和58家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)。2015年度中國(guó)人身險(xiǎn)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力“十佳”的具體評(píng)價(jià)結(jié)果如下：國(guó)壽股份、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、中郵人壽、國(guó)華人壽、泰康人壽、新華人壽、陽(yáng)光人壽、民生人壽、長(zhǎng)城人壽。2015年度中國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力“十佳”的具體評(píng)價(jià)結(jié)果如下：人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、華安保險(xiǎn)、陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)、安盛天平、中華財(cái)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、大地保險(xiǎn)(排名不分先后)(市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力“十佳”人身險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的一級(jí)指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果與排名見(jiàn)表三和表四)。

　　在市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力方面，根據(jù)2015年中國(guó)人身險(xiǎn)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)結(jié)果可以看出，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力排名前十的全部是中資人身險(xiǎn)險(xiǎn)公司;市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力排名前二十的，有4家是外資保險(xiǎn)公司(友邦人壽、中宏人壽、工銀安盛、中意人壽)，其余16家全部是中資人身險(xiǎn)公司。國(guó)壽股份、平安人壽、太保壽險(xiǎn)位列“三甲”，屬于優(yōu)勢(shì)明顯的第一梯隊(duì)。整體來(lái)看，得益于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保險(xiǎn)業(yè)的不斷深化，以及政府監(jiān)管水平與手段的不斷完善，中國(guó)保險(xiǎn)公司的資本、管理、技術(shù)不斷提高，公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不斷得到加強(qiáng)。比較而言，中資人身險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理能力、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、再保險(xiǎn)的模式和手段方面還有待改善。

　　在盈利能力方面，2015年這56家人身險(xiǎn)公司的盈利能力表現(xiàn)好于2014年，這56家公司的盈虧相抵后，全年共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)達(dá)1208多億元;而2014年課題組選取的49家人身險(xiǎn)公司全年共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)接近910多億元，凈利潤(rùn)增加顯著;

　　盈利能力競(jìng)爭(zhēng)力排名前10位的公司中，只有一家外資保險(xiǎn)公司匯豐人壽(排名第九)，其余九家全部是中資保險(xiǎn)公司，中資保險(xiǎn)公司的盈利能力普遍高于外資保險(xiǎn)公司。顯然，中資保險(xiǎn)公司在注重規(guī)模、份額的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)效益也普遍好于外資保險(xiǎn)公司。

　　在資本管理能力方面，2015年人身險(xiǎn)公司的資本管理能力得到大幅度提高，參與評(píng)價(jià)的56家保險(xiǎn)公司的資本管理系數(shù)得分90分的有45家，占評(píng)價(jià)公司的80.35%。需要注意的是中融人壽的資本管理系數(shù)得分為0分，因?yàn)樵摴�司的償付能力僅僅為64.72%，遠(yuǎn)低于保監(jiān)會(huì)要求的150%;另外，恒大人壽的資本管理系數(shù)得分為17.07分,因?yàn)樵摴�司的償付能力僅僅為1958.69%，資本運(yùn)用不充足。

　　在資本管理能力競(jìng)爭(zhēng)力排名前10位的公司中，外資有5家保險(xiǎn)公司入圍(中銀三星、友邦人壽、中意人壽、中宏人壽、中美聯(lián)泰)，可以說(shuō)中資保險(xiǎn)公司與外資保險(xiǎn)公司在資本管理能力競(jìng)爭(zhēng)力方面平分秋色。

　　在經(jīng)營(yíng)管理能力方面，2015年人身險(xiǎn)各公司整體凸顯在綜合成本率居高不下，承保利潤(rùn)形勢(shì)嚴(yán)峻的情況下發(fā)展業(yè)務(wù)，整體相比而言，各公司間綜合賠付率和綜合費(fèi)用率相對(duì)差異不大。在經(jīng)營(yíng)能力競(jìng)爭(zhēng)力方面，中資保險(xiǎn)公司占有比較明顯的優(yōu)勢(shì)。在經(jīng)營(yíng)能力競(jìng)爭(zhēng)力排名前10位的公司中，有1家外資保險(xiǎn)公司(中銀三星)，其余9家公司都是中資保險(xiǎn)公司。

　　以往幾年，在風(fēng)險(xiǎn)管理能力方面，外資保險(xiǎn)公司略有優(yōu)勢(shì)。根據(jù)2015年的人身險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)，中資保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力也有比較明顯的改善。在風(fēng)險(xiǎn)管理能力競(jìng)爭(zhēng)力排名前10位的公司中，有6家中資保險(xiǎn)公司，4家外資保險(xiǎn)公司(平安健康、交銀康聯(lián)、同方全球、長(zhǎng)生人壽)。需要注意的是，在公司的分出再保能力方面，中資保險(xiǎn)公司還有許多需要學(xué)習(xí)和改進(jìn)的地方;

　　在發(fā)展?jié)摿Ψ矫妫�中資占有比較明顯的優(yōu)勢(shì)。在排名前10位的公司中，只有一家是外資保險(xiǎn)公司(瑞泰人壽)，其余九家都是中資保險(xiǎn)公司。中資保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)拓展能力、資本運(yùn)用充分率、分支機(jī)構(gòu)數(shù)目等方面優(yōu)勢(shì)明顯。

　　基于上述5個(gè)方面，56家保險(xiǎn)公司中，中資保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)比較明顯。在排名前10位的人身險(xiǎn)公司中只有1家是外資保險(xiǎn)公司(友邦人壽)。

　　財(cái)險(xiǎn)公司在注重規(guī)模的同時(shí)開(kāi)始注重效益

　　課題組的研究表明，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的影響開(kāi)始逐漸減小，中國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的管理能力和技術(shù)不斷得到提高。中國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司在注重規(guī)模的同時(shí)開(kāi)始注重效益，并且中資保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力普遍高于外資保險(xiǎn)公司。主要結(jié)論如下：

　　在市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力方面，根據(jù)2015年中國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)結(jié)果可以看出，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力排名前十的公司，除了安盛天平(排名第六)外，其余九家全部是中資財(cái)險(xiǎn)公司;其中，人保股份占有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力排名第一，并且比第二、三名的平安財(cái)險(xiǎn)與華安保險(xiǎn)占有比較明顯的優(yōu)勢(shì)。整體來(lái)看，得益于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政策監(jiān)管的不斷完善和保險(xiǎn)公司資本、管理、技術(shù)的不斷提高，中國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不斷得到加強(qiáng)，但是，在風(fēng)險(xiǎn)管理能力和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力方面還有待加強(qiáng)。

　　在盈利能力方面，2015年以承保為利潤(rùn)主要來(lái)源的財(cái)險(xiǎn)業(yè)取得了不菲的業(yè)績(jī)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的盈利能力普遍提高。盈利能力競(jìng)爭(zhēng)力排名前10位的公司中，安盛天平排名第五，其余九家為中資保險(xiǎn)公司，說(shuō)明明中資保險(xiǎn)公司的盈利能力與外資保險(xiǎn)公司相比，占有一定的優(yōu)勢(shì);

　　與課題組2014年度的評(píng)價(jià)結(jié)果比較發(fā)現(xiàn)，盈利能力競(jìng)爭(zhēng)力排名前10位的公司中，今年沒(méi)有一家政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司入圍，說(shuō)明隨著政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的放開(kāi)和相關(guān)業(yè)務(wù)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司盈利水平的貢獻(xiàn)將越來(lái)越不明顯，盡管我國(guó)的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持了一個(gè)很好的發(fā)展速度并取得不錯(cuò)的成績(jī)。

　　相比于2014年，隨著商業(yè)車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化和交強(qiáng)險(xiǎn)對(duì)外資放開(kāi)，財(cái)險(xiǎn)公司普遍對(duì)未來(lái)行業(yè)承保盈利能力水平充滿(mǎn)擔(dān)憂(yōu)，從而加大當(dāng)期業(yè)務(wù)拓展力度;在新增車(chē)險(xiǎn)需求疲弱的環(huán)境下，如何拓展業(yè)務(wù)能力、尋找優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目以及提高公司的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力等，提到了一個(gè)前所未有的地位。

　　在資本管理能力方面，2015年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的資本管理能力方面，中資保險(xiǎn)公司仍然比外資保險(xiǎn)公司占有比較明顯的優(yōu)勢(shì)。根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的資本管理能力前十名的全部為中資保險(xiǎn)公司。

　　在經(jīng)營(yíng)能力方面，2015年各財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)能力評(píng)價(jià)結(jié)果與往年有較大差別。2015年經(jīng)營(yíng)能力競(jìng)爭(zhēng)力排名前三位的全部為外資保險(xiǎn)公司(安達(dá)保險(xiǎn)、愛(ài)和誼)，其余七家為中資保險(xiǎn)公司，而往年的經(jīng)營(yíng)能力競(jìng)爭(zhēng)力排名前幾位的往往都是中資保險(xiǎn)公司。

　　根據(jù)課題組的經(jīng)營(yíng)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)可以看出，中資財(cái)險(xiǎn)公司在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率方面排名靠前(也意味著比較辛苦)，在綜合費(fèi)用成本控制方面比較嚴(yán)格(綜合費(fèi)用率較低);外資保險(xiǎn)公司在綜合賠付的成本控制比較嚴(yán)格(綜合賠付比較低)、分保能力強(qiáng)、保費(fèi)收入的來(lái)源比較均衡穩(wěn)定。

　　由于股東背景和公司管理能力和策略的不同，中資財(cái)險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)管理能力方面還有許多有待改進(jìn)和學(xué)習(xí)的地方。

　　在風(fēng)險(xiǎn)管理能力方面，根據(jù)往年的評(píng)價(jià)結(jié)果，在風(fēng)險(xiǎn)管理能力方面，外資保險(xiǎn)公司往往占有優(yōu)勢(shì)，今年的評(píng)價(jià)結(jié)果也不例外。排名前十的保險(xiǎn)公司中，外資保險(xiǎn)公司占有比較明顯的優(yōu)勢(shì)(中資公司有兩家，外資有八家)。這說(shuō)明中資財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的認(rèn)識(shí)和能力、資金實(shí)力等方面還有不少需要改進(jìn)的地方，特別是中資保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理能力、意識(shí)和技術(shù)方面普遍低于外資保險(xiǎn)公司，這一點(diǎn)必須引起各公司的高度重視。

　　從風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)結(jié)果來(lái)看，各家公司的償付能力得到了改善。在這58家公司中，只有國(guó)泰財(cái)險(xiǎn)和都邦財(cái)險(xiǎn)的償付能力低于150%，其余56家公司的償付能力都高于150%。償付能力監(jiān)管已經(jīng)成為保險(xiǎn)監(jiān)管的核心，隨著我國(guó)第二代償付能力的建設(shè)和不斷完善，以及保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管能力和方式的提高和改革，公司的償付能力充足管理將直接影響公司的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

　　在發(fā)展?jié)摿Ψ矫�，中資保險(xiǎn)公司總體高于外資保險(xiǎn)公司。在公司增長(zhǎng)潛力競(jìng)爭(zhēng)力排名前10位的公司中，有四家為外資保險(xiǎn)公司(安盛天平和愛(ài)和誼，分列第三、七名)，其余八家是中資保險(xiǎn)公司。這說(shuō)明中資保險(xiǎn)公司在發(fā)展?jié)摿Ψ矫嬲加袃?yōu)勢(shì)。但是外資保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)理念、技術(shù)、資本等方面有許多中資需要學(xué)習(xí)的地方。通過(guò)分析表明外資保險(xiǎn)公司的增長(zhǎng)潛力開(kāi)始逐步克服機(jī)構(gòu)數(shù)量較少、資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)較慢等因素，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢(shì)頭。

　　基于上述5個(gè)方面，58家保險(xiǎn)公司中市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力排名前10位的只有一家是外資保險(xiǎn)公司，其余九家都是中資保險(xiǎn)公司，研究結(jié)論并不支持目前多數(shù)研究成果認(rèn)為中資保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力低于外資保險(xiǎn)公司的論斷。通過(guò)研究分析，課題組對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)狀有了一個(gè)基本的了解。