城商行在成功登陸H股之后，也醞釀著A+H上市的野心。

今年8月，青島銀行擬申請(qǐng)A股上市，計(jì)劃發(fā)行數(shù)量不超過10億股，所募資金凈額全部用于補(bǔ)充核心資本。

目前內(nèi)地銀行擁有“A+H”雙融資平臺(tái)的國有行和股份行共有九家，包括中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行(600036)、中信銀行(601998)、民生銀行(600016)、光大銀行(601818)。還有一家城商行最近實(shí)現(xiàn)“A+H”上市，即重慶銀行。至此，共有十家銀行實(shí)現(xiàn)“A+H”愿望。

市場(chǎng)估值偏低、人氣不足是一些H股中小銀行意圖回歸A股上市的動(dòng)機(jī)。而青島銀行H股上市首日便出現(xiàn)破發(fā)及新股認(rèn)購不足等情況，上市后也無起色，回歸A股市場(chǎng)成了不少銀行的選擇。

除去青島銀行，徽商銀行、盛京銀行、哈爾濱銀行、錦州銀行、鄭州銀行在H股上市的城商行，均欲回歸A股。

不過對(duì)于青島銀行來說，依賴存款、資產(chǎn)質(zhì)量下降等不利因素也在考驗(yàn)著這家剛上市不久的銀行。

《投資時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，青島銀行在城商行中排名中等。以資產(chǎn)總額排名，青島銀行位于第19位；以營業(yè)收入、凈利潤及利息凈收入排名，該行分別位于第22位、第18位和第21位，均遠(yuǎn)低于其他同樣要A+H的城商行。

香港的日子不好過

雖然各家城商行都積極上市，但登陸香港的日子并不好過，不少城商行陷入“破發(fā)”的尷尬境地，不僅如此，還要面對(duì)交易清淡、成交量長期低位運(yùn)行的局面。大多數(shù)時(shí)間里，H股上市城商行的每日換手率都在0.1%以下。青島銀行便體會(huì)到了個(gè)中辛苦。

青島銀行于2015年12月3日在港交所上市，全球共發(fā)售9.9億股，每股發(fā)行價(jià)為4.75港元，為指導(dǎo)價(jià)格區(qū)間4.75-5.21港元下限，公司募資總額為42.75億港元。然而，上市當(dāng)日，青島銀行股價(jià)盤中跌破4.75港元，發(fā)行前4天一直處于低位盤旋。青島銀行在掛牌首日便出現(xiàn)了破發(fā)及新股認(rèn)購不足狀況。

事實(shí)上，青島銀行籌劃登陸A股多年未果，選擇在香港上市，也是減少等待時(shí)間。

香港的日子不好過，對(duì)于A股上市，青島銀行顯得很急切。

青島銀行董事長郭少泉曾表示，盡管目前集團(tuán)在A股上市暫無具體時(shí)間表，但希望“越快越好”。

8月20日青島銀行公布，擬于深圳證券交易所申請(qǐng)首次公開發(fā)行A股股票并上市，發(fā)行股數(shù)將不超過10億股，分別占已發(fā)行內(nèi)資股股份以及總股份的43.56%和24.64%。

郭少泉稱，A股與H股是兩個(gè)不同市場(chǎng)，集團(tuán)于H股上市后，公司管理有改善，而且更懂得國際規(guī)則，而回歸A股上市則令集團(tuán)于內(nèi)地發(fā)展更有推動(dòng)力，因此未來會(huì)維持A+H上市模式。

對(duì)于A股發(fā)行，青島銀行稱，將采用網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象配售和網(wǎng)上向符合資格的社會(huì)公眾投資者定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式或中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他發(fā)行方式。A股發(fā)行所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)本行核心一級(jí)資本，提高資本充足率。

資產(chǎn)質(zhì)量不樂觀

從資產(chǎn)質(zhì)量上來看，青島銀行的情況也不容樂觀。數(shù)據(jù)顯示，該行不良貸款金額及不良率“雙升”。

截至2016年6月末不良貸款余額約為10.17億元，比上年末增加1.53億元；不良貸款率為1.26%，比上年末提高0.07個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款撥備覆蓋率為216.05%，比上年末下降20.08個(gè)百分點(diǎn)。

青島銀行副行長楊峰表示，不良貸款額增加是由于經(jīng)濟(jì)狀況下行，企業(yè)經(jīng)營困難，導(dǎo)致企業(yè)較遲還款，未來銀行會(huì)提高已到期貸款的續(xù)借貸款條件，而且會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)該行2015年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，至去年底止，不良貸款率1.19%，上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率236.13%，減少6.19個(gè)百分點(diǎn)。

依賴存款暗藏風(fēng)險(xiǎn)

青島銀行主要收入來源為吸收存款，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一。依賴存款讓其面臨經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，客戶存款直接影響著資金來源，進(jìn)而影響新貸款。

數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月末，該行吸收存款總額為1263億元。

青島銀行表示，近年來，該行的客戶存款總額雖在持續(xù)增長，但仍有許多因素會(huì)影響存款的增長，其中更有部分因素為不能控制因素，例如經(jīng)濟(jì)及政治環(huán)境、其他投資產(chǎn)品的可得性和客戶對(duì)儲(chǔ)蓄的偏好改變等。

資料顯示，青島銀行截至2016年6月30日，實(shí)現(xiàn)利息凈收入約24.47億元，同比增長25.45%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.71億元，比上年同期增長23.82%；凈利潤約12.62億元，同比增長17.49%；基本每股收益0.31元。

對(duì)比同樣想回歸A股的同行，2015年底數(shù)據(jù)顯示，青島銀行、錦州銀行、鄭州銀行公司銀行業(yè)務(wù)占比分別為52.98%、35%和44.33%。在容易提升銀行收益率的資金業(yè)務(wù)上，三家占比則分別為26.33%、55.4%和38.95%，青島銀行明顯較為弱勢(shì)。

在凈利潤增速上，青島銀行同樣稍遜色，比較來看，上述三家銀行凈利潤增速分別為21.29%、131.2%、36.26%。

資本充足率下滑

資本充足率是指銀行自身資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，代表了銀行對(duì)負(fù)債的最后償債能力。銀行是靠運(yùn)營大量債權(quán)資產(chǎn)來獲得高回報(bào)率的產(chǎn)業(yè)，這些債權(quán)資產(chǎn)也給銀行帶來了風(fēng)險(xiǎn)。

不過，剛在2015年底登陸H股的青島銀行，資本充足率還在下降。

截至2016年中報(bào)，青島銀行資本充足率為13.49%，比上年末減少1.55個(gè)百分點(diǎn)；核心一級(jí)資本充足率為11.25%，比上年末減少1.23個(gè)百分點(diǎn)。青島銀行表示，報(bào)告期內(nèi)，資本充足率的變化主要由于該行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。

青島銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月末，青島銀行的總資本凈額由2015年末的198.24億元增加至202.99億元，作為資本充足率分母的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)在信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的帶動(dòng)下增長較快，截至2016年6月末，該行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額較2015年底增加了186.13億元至1504.38億元。