銀監(jiān)會日前披露的二季度商業(yè)銀行不良貸款率與一季度持平，已公布中報的華夏、浦發(fā)、平安三家銀行上半年不良生成均有所走緩。多項數(shù)據(jù)的佐證下，有一個問題值得關(guān)注，即銀行不良是否已經(jīng)企穩(wěn)？

記者認為，雖然監(jiān)管指標(biāo)中的賬面不良率有企穩(wěn)跡象，但其背后有大行不良率下降、各行加快核銷處置等多方面促成因素。整體而言，資產(chǎn)質(zhì)量的單季度好轉(zhuǎn)還不能視作拐點到來，目前仍然只能稱之為“區(qū)域性見底”，但預(yù)計從下半年開始，一兩家優(yōu)秀的商業(yè)銀行有可能出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量拐點。

具體來看，銀監(jiān)會公布的二季度商業(yè)銀行不良貸款率環(huán)比持平于1.75%，是2013年二季度以來首次持平。但拆解之后可以發(fā)現(xiàn)，大型國有商業(yè)銀行二季度不良率環(huán)比下降，而股份行、城商行和農(nóng)商行均環(huán)比上升，考慮到資產(chǎn)規(guī)模差異，可見大行不良率的下降是不良率環(huán)比持平的重要原因。

銀行核銷處置力度的提升則是不良率持平的另一重要原因。以華夏、浦發(fā)、平安三家已披露中報的股份行為例，上半年三行核銷處置規(guī)模分別同比提升54%、179%和132%，“卸掉包袱”之后，賬面資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)好看不少。

除了這些數(shù)據(jù)，還值得注意的是，銀行業(yè)關(guān)注類貸款占比由今年一季度的4.01%持續(xù)升至二季度的4.03%。由于關(guān)注類貸款介乎正常貸款與不良貸款之間，其規(guī)模、占比也被視作判斷不良貸款走勢的前瞻性指標(biāo)，連續(xù)上升也意味著資產(chǎn)質(zhì)量隱患的持續(xù)堆積。

不良生成方面，三家已披露中報的股份行加回核銷處置后的不良生成率確實有所放緩。其中華夏銀行加回核銷處置后的年化不良生成率由去年下半年的1.19%下降至今年上半年的0.78%，浦發(fā)、平安則分別由1.08%、3.14%下降至1.01%、2.94%。

但恰如浦發(fā)銀行行長劉信義所言，不良生成放緩并不意味著不良整體見底或拐點出現(xiàn)，不良在行業(yè)和區(qū)域的傳導(dǎo)還需要過程，審慎來說應(yīng)該是“區(qū)域性見底”。外向型經(jīng)濟特征較為顯著的長三角地區(qū)不良已較為充分地暴露，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)逐步趨穩(wěn)態(tài)勢，譬如該行溫州分行就在上半年重新實現(xiàn)盈利，但信用風(fēng)險正由江浙地區(qū)向中西部等其他地區(qū)擴展，尤其是過剩產(chǎn)能比較集中的省份，不良正在加速生成和暴露。

再看宏觀層面，我國實體經(jīng)濟依然存在一些困難，新的經(jīng)濟增長動力還不夠強，加上產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整和去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)等措施持續(xù)推進，在這一系列背景下，銀行資產(chǎn)質(zhì)量難以獨善其身，不良持續(xù)暴露壓力不減。

此外，不良貸款認定標(biāo)準(zhǔn)不嚴、應(yīng)收款項類投資和表外資產(chǎn)等潛在風(fēng)險聚集，均表明我們?nèi)孕鑼ι虡I(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持審慎樂觀的態(tài)度，即各類資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)的增速高峰大概率已經(jīng)過去，不過“拐點論”言之過早，需要更多的時間和數(shù)據(jù)進行觀察。