聯(lián)系QQ:649622350
8月12日,《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉,證監(jiān)會(huì)近日對(duì)基金業(yè)三項(xiàng)規(guī)則進(jìn)行公開(kāi)征求意見(jiàn),其中包括就修訂《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見(jiàn)》公開(kāi)征求意見(jiàn),對(duì)《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》進(jìn)行修訂并公開(kāi)征求意見(jiàn),起草《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理暫行規(guī)定》并公開(kāi)征求意見(jiàn),并且加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制成為三項(xiàng)規(guī)定的共同特點(diǎn)。 此次,證監(jiān)會(huì)修訂《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見(jiàn)》,包括適度控制保本基金規(guī)模,降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn);完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo),從嚴(yán)要求穩(wěn)健資產(chǎn)的投資范圍。 消除連帶責(zé)任 擔(dān)保潛在風(fēng)險(xiǎn) 據(jù)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸介紹,保本基金是指通過(guò)一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作,同時(shí)引入保本保障機(jī)制,以保證基金份額持有人在保本周期到期時(shí),可以獲得投資本金保證的公開(kāi)募集證券投資基金。目前,正在運(yùn)作的保本基金共有151只,資產(chǎn)凈值約3300億元?傮w來(lái)看,保本基金運(yùn)作較為平穩(wěn),未出現(xiàn)到期不能保本的情況,在豐富基金產(chǎn)品類(lèi)型、滿(mǎn)足投資者多元化需求方面發(fā)揮了積極作用。 鄧舸指出,在保本基金發(fā)展的同時(shí),監(jiān)管部門(mén)注意到目前已發(fā)行保本基金產(chǎn)品均采用了連帶責(zé)任擔(dān)保方式,且多數(shù)規(guī)定了擔(dān)保方擁有無(wú)條件追索權(quán)條款。這樣的保本保障安排,將由基金公司承擔(dān)最終的可能風(fēng)險(xiǎn)損失,這與基金公司的資本金制度不相匹配,可能損害基金持有人的利益,并可能危及基金公司體系,潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。 為加強(qiáng)監(jiān)管,防范有關(guān)風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)持有人合法權(quán)益,證監(jiān)會(huì)對(duì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》進(jìn)行了修訂,進(jìn)一步完善保本基金的有關(guān)制度安排:一是適度控制保本基金規(guī)模,降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。明確基金管理人管理的保本基金,合同約定的保本金額乘以相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)后的總金額,不得超過(guò)基金管理人最近一年經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的5倍(其中保險(xiǎn)資管公司為1倍)。同時(shí)規(guī)定證券公司擔(dān)任基金管理人的,應(yīng)按照合同約定的保本金額乘以相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)后的總金額的20%計(jì)算特定風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。二是完善保本基金管理人的相關(guān)審慎監(jiān)管要求,對(duì)基金管理人和基金經(jīng)理的投資管理經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了規(guī)定。三是完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo),從嚴(yán)要求穩(wěn)健資產(chǎn)的投資范圍、剩余期限以及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的放大倍數(shù),進(jìn)一步降低保本基金投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。四是新增風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的規(guī)定,要求基金管理人每日監(jiān)控保本基金的凈值變動(dòng)情況,定期開(kāi)展壓力測(cè)試,及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)。五是完善擔(dān)保相關(guān)監(jiān)管要求,適度降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保資產(chǎn)總規(guī)模,同時(shí)要求基金管理人審慎選擇擔(dān)保機(jī)構(gòu),并在定期報(bào)告中對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)情況進(jìn)行披露。六是要求基金管理人及其子公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得募集保本產(chǎn)品。此外,為做好新舊規(guī)則銜接,《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確對(duì)保本基金依照“新老劃斷”原則進(jìn)行過(guò)渡安排,相關(guān)存續(xù)保本基金在保本周期到期前不得增持不符合規(guī)定的資產(chǎn)、不得增加穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合剩余期限、不得增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)放大倍數(shù)等;相關(guān)存續(xù)保本基金到期后需要轉(zhuǎn)入下一保本周期的,應(yīng)當(dāng)符合修訂后的《指導(dǎo)意見(jiàn)》的有關(guān)要求。 推動(dòng)基金專(zhuān)戶(hù)子公司 差異化經(jīng)營(yíng) 除就保本基金指導(dǎo)意見(jiàn)修訂征求意見(jiàn)外,證監(jiān)會(huì)日前就《基金管理公司子公司管理規(guī)定》及《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理暫行規(guī)定》公開(kāi)征求意見(jiàn)。 近年來(lái),基金管理公司的子公司發(fā)展迅速,截至7月底,79家從事特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)專(zhuān)戶(hù)子公司)的管理規(guī)模突破11萬(wàn)億元。 據(jù)鄧舸介紹,證監(jiān)會(huì)在加強(qiáng)日常監(jiān)管的同時(shí),抓緊完善監(jiān)管規(guī)則。在業(yè)務(wù)規(guī)范方面,前期已發(fā)布《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》,對(duì)基金專(zhuān)戶(hù)子公司等機(jī)構(gòu)從事私募資管業(yè)務(wù)明確業(yè)務(wù)底線(xiàn)。在基金子公司內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)控制方面,證監(jiān)會(huì)也同步啟動(dòng)了兩項(xiàng)規(guī)則的修訂、制定工作。一是對(duì)《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》進(jìn)行了修訂,更名為《基金管理公司子公司管理規(guī)定》。二是起草了《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理暫行規(guī)定》。 鄧舸表示,本次兩份法規(guī)文件的修訂、起草工作,主要遵循以下原則:一是加強(qiáng)監(jiān)管、防控風(fēng)險(xiǎn)。主體監(jiān)管上,系統(tǒng)性規(guī)制子公司組織架構(gòu)和利益沖突,強(qiáng)化“子”公司定位和母公司管控責(zé)任;風(fēng)險(xiǎn)防控上,構(gòu)建以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系,推動(dòng)行業(yè)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,增加風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。二是扶優(yōu)限劣、規(guī)范發(fā)展。分類(lèi)處理子公司現(xiàn)有業(yè)務(wù),引導(dǎo)行業(yè)回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本源,支持子公司依法合規(guī)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化、特色化、差異化經(jīng)營(yíng),培育核心競(jìng)爭(zhēng)力,促進(jìn)子公司業(yè)務(wù)有序規(guī)范發(fā)展。三是循序漸進(jìn)、平穩(wěn)過(guò)渡。立足相關(guān)市場(chǎng)環(huán)境和子公司實(shí)際特點(diǎn),充分評(píng)估政策影響,給予充分的法規(guī)適用過(guò)渡期,促進(jìn)政策平穩(wěn)落地。 |
|Archiver|手機(jī)版|小黑屋|臨汾金融網(wǎng) ( 晉ICP備15007433號(hào) )
Powered by Discuz! X3.2© 2001-2013 Comsenz Inc.