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清科研究中心最新數(shù)據(jù)顯示,在海外16個(gè)市場(chǎng)和境內(nèi)3個(gè)市場(chǎng)上,2016年上半年共有82家中國企業(yè)融資638.74億元,平均每家企業(yè)融資7.79億元。其中,61家中企在境內(nèi)上市,融資294.70億元;21家中企在境外上市,融資344.04億元!叭蚪(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳,IPO市場(chǎng)遇冷,加上IPO市場(chǎng)的復(fù)蘇速度向來較慢,故而預(yù)計(jì)海外市場(chǎng)IPO低迷的狀態(tài)將延續(xù)一段時(shí)間。”清科研究中心研究員丁寧稱。 境內(nèi)IPO數(shù)量遠(yuǎn)低于去年同期 清科數(shù)據(jù)顯示,上半年共有61家中國企業(yè)在境內(nèi)3個(gè)市場(chǎng)上市,上市數(shù)量同比下降67.4%,環(huán)比上升90.6%;合計(jì)融資294.70億元,同比下降79.8%,環(huán)比上漲1.36倍。中國企業(yè)在境內(nèi)上市數(shù)量上超過境外市場(chǎng),但總的融資額仍是境外市場(chǎng)表現(xiàn)更優(yōu),平均融資額也與境外市場(chǎng)有較大差距,僅為境外市場(chǎng)的約1/3。二季度在境內(nèi)市場(chǎng)的最大一筆融資額是在深圳中小企業(yè)板上市的第一創(chuàng)業(yè),單筆融資23.30億元。 丁寧表示,2016年上半年證監(jiān)會(huì)監(jiān)管不斷趨嚴(yán),尤其在中概股回歸熱潮下,對(duì)“殼資源”的炒作引起了證監(jiān)會(huì)的極大關(guān)注。其于6月17日就修改《上市公司重大資產(chǎn)重組辦法》向社會(huì)公開征求意見,這是重組辦法繼2014年11月之后的又一次修改,旨在規(guī)范借殼上市行為,給“炒殼”降溫。 從市場(chǎng)分布來看,上半年上海證券交易所上市數(shù)量為26家,占境內(nèi)上市企業(yè)總數(shù)的42.6%;15家中企在深圳創(chuàng)業(yè)板上市,占比24.6%;有20家中企在深圳中小板上市,占比32.8%。上海證券交易所上市企業(yè)的融資規(guī)模最大,為133.52億元,占中國企業(yè)境內(nèi)上市融資總額的45.3%,平均融資規(guī)模為5.14億元。深圳中小企業(yè)板上市企業(yè)共融資83.00億元,占中國企業(yè)境內(nèi)上市融資總額的28.2%,平均融資規(guī)模為5.53億元。深圳創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)合計(jì)融資78.19億元,占中國企業(yè)境內(nèi)上市融資總額的26.5%,平均融資規(guī)模較另兩個(gè)市場(chǎng)小,為3.91億元。 從行業(yè)分布來看,上半年境內(nèi)上市中企分布于19個(gè)行業(yè)。其中機(jī)械制造行業(yè)有18家企業(yè)在境內(nèi)上市,合計(jì)融資59.83億元,拔得行業(yè)頭籌,平均單個(gè)企業(yè)融資額為3.32億元。9家建筑/工程行業(yè)企業(yè)合計(jì)融資55.60億元,融資額在行業(yè)中排名第二。4家電子及光電設(shè)備行業(yè)企業(yè)融資26.19億元,在行業(yè)中排名第三。其中平均融資規(guī)模最大的行業(yè)為金融,憑借唯一一家在中小板上市的第一創(chuàng)業(yè),平均融資額達(dá)23.30億元,也是唯一一個(gè)平均融資規(guī)模突破20億元的行業(yè)。 多數(shù)VC/PE支持境內(nèi)外上市 數(shù)據(jù)顯示,上半年VC/PE支持的中國企業(yè)在全球上市共48家,上市數(shù)量同比下降65.7%,環(huán)比上升41.2%;共籌資461.88億元人民幣,融資額同比下降62.5%,環(huán)比上升1.21倍。境內(nèi)市場(chǎng)方面,38家中國企業(yè)融資185.47億元,上市數(shù)量占比79.2%,融資額占比40.2%;境外市場(chǎng)方面,10家中國企業(yè)融資276.41億元,上市數(shù)量占比20.8%,融資額占比59.8%。VC/PE支持的中國企業(yè)在境內(nèi)的上市活躍度較高,但融資額低于境外市場(chǎng),2016年上半年,VC/PE支持的中國企業(yè)上市數(shù)量顯著低于2015年上半年的140家。 投資回報(bào)水平方面,上半年VC/PE支持的中企獲得了2.93倍平均賬面回報(bào)。其中,38家VC/PE支持的上市中企在境內(nèi)市場(chǎng)的平均賬面回報(bào)為2.42倍,10家VC/PE支持的上市中企在海外市場(chǎng)的平均賬面回報(bào)高達(dá)5.15倍,境外市場(chǎng)回報(bào)仍高于境內(nèi)市場(chǎng)。投資回報(bào)最高的市場(chǎng)為香港主板,平均賬面回報(bào)為6.81倍,成為內(nèi)地企業(yè)境外上市投資回報(bào)新高地。 新三板掛牌速度放緩 2016年上半年,新三板掛牌企業(yè)數(shù)量持續(xù)增加,截至6月底累計(jì)掛牌企業(yè)達(dá)7685家,總股本達(dá)4634.93億股,流通股本1696.17億股,其中創(chuàng)新層流通股本達(dá)1229.94億股,占總流通股本的72.5%,總市值達(dá)28936.12億元人民幣。2016年上半年累計(jì)新增掛牌企業(yè)2556家,其中6月掛牌數(shù)量較4、5月份明顯下降,僅有249家,掛牌節(jié)奏明顯放緩。 丁寧稱,《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法(試行)》已于6月27日起正式實(shí)施,然而在短暫的實(shí)行時(shí)間內(nèi),新三板的流動(dòng)性依然沒有得到太大的改觀,關(guān)于增加做市商、擴(kuò)大做市商范圍等改革措施未來仍有完善空間。 |
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